Czy warto inwestować przez fundusze ETF? | DNA Rynków #316

opublikowano: 19 listopada 2020

Fundusze ETF to coraz popularniejsza forma inwestowania. W DNA Rynków również często wskazujemy na nie jako dobre rozwiązanie inwestycyjne, które też mamy w naszych portfelach. Na portalu znajdziesz również specjalny cykl, poświęcony temu jak działają fundusze ETF – DNA Funduszy ETF, który tłumaczy jak działają te instrumenty. Ten odcinek DNA powstał we współpracy z firmą Finax, której platformę do inwestowania w fundusze ETF testowaliśmy wcześniej (recenzję z tego testu możesz znaleźć tutaj) i postaraliśmy się odpowiedzieć w nim na pytanie, czy w fundusze ETF warto inwestować?

Jeśli decydujesz się na oglądanie, a nie czytanie artykułu to gorąca prośba o zostawienie suba 🙂 Dzięki temu nie ucieknie Ci kolejny odcinek!

Obejrzyj odcinek DNA Rynków #316

Promocja Finax dla czytelników DNA wraca

Zacznijmy od tego, o co pytaliście ostatnio, czyli czy opisywana podczas recenzji platformy promocja będzie jeszcze dostępna? Otóż będzie! Promocja właśnie powraca i będzie aktywna przy rejestracji w Finaxie do 29 listopada 2020 roku. Wystarczy, że zrobisz to z naszego linka afiliacyjego. Co dzięki temu zyskasz? W skrócie – Finax pobiera standardowo dwie opłaty. Jedną za zarządzanie, a drugą za wpłaty o wartości poniżej 1000 euro. Rejestrując się przez nasz link, Twoje konto będzie aż do czasu rozwiązania przez Ciebie umowy całkowicie zwolnione z opłaty od niskich wpłat. Zaznaczam, że zniżka na twoim koncie będzie obowiązywała do końca trwania umowy albo do wypłaty wszystkich środków oraz zamknięcia poszczególnego konta inwestycyjnego, które obejmuje. Czyli nawet jeśli teraz nie chcesz inwestować dużych kwot, to i tak warto, abyś otworzył konto w Finax i wpłacił symboliczne 100 złotych (to minimum), bo dzięki temu w przyszłości otworzysz sobie furtkę do tego tańszego inwestowania.

Od nas również dostaniesz dodatkowy prezent i będzie to dostęp do sześciu specjalnych webinarów:

  • Czym są akcje i jak w nie inwestować?
  • Czym są obligacje i jak w nie inwestować
  • Gotówka jako klasa aktywów
  • Podstawy inwestowania w surowce i nieruchomości
  • Cykle koniunkturalne
  • 5 wskazówek jak być lepszym inwestorem

Wystarczy, że po swojej rejestracji w Finax prześlesz na adres biuro@dnarynkow.pl potwierdzenie zawarcia umowy (oczywiście bez żadnych danych poufnych), a my zajmiemy się resztą!

Sami również ponad dwa miesiące temu, bo dokładnie 1 września 2020 zainwestowaliśmy w Finax nasze własne środki (prawie 7000 złotych), aby jak najlepiej przetestować tę usługę i jak na razie zachowują się one bardzo dobrze. Są to portfele publiczne, więc zawsze możesz je podejrzeć na tej stronie. Portfel agresywny zarobił ok. 6.5%, portfel zrównoważony 3.7%, a portfel bezpieczny 1,23%. Wszystko jest więc spójne z rynkiem. W tym okresie na wartości zyskał zarówno rynek akcji, jak i obligacji, co wprost przełożyło się na wzrost wartości naszych ETF. Największy zwrot wygenerował oczywiście rynek USA, który dalej zdobywa kolejne szczyty. Jak widać, na funduszach ETF oferowanych przez Finax na pewno da się zarabiać. Pytanie tylko, czy fundusze ETF w ogóle warte są zainteresowania?

Wynik najbardziej agresywnego portfela dynamicznego wygląda całkiem nieźle

Gigantyczny wzrost popularności funduszy ETF

Inwestując w fundusze, przede wszystkim trzeba mieć świadomość tego, że są fundusze aktywne i pasywne. Fundusze aktywne, to takie gdzie zarządzający decydują, w co zainwestować, żeby stopa zwrotu była jak najwyższa, a pasywne to takie, których zadaniem jest odzwierciedlić zachowanie konkretnego indeksu bez zbędnej analizy czy powinno kupić się spółkę X, czy może Y.

W ciągu ostatnich lat fundusze zarządzane aktywnie mają jednak dość duże problemy, żeby pobić swój własny benchmark, czyli wynik ogólny rynku, na którym inwestuje. Na przykładzie funduszy inwestujących w duże firmy (large cap) w USA widać, że na przestrzeni ostatnich 20 lat rzadko kiedy więcej niż połowa z nich dokonała tego osiągnięcia. Nie jest to wynik odosobniony dla rynku USA, podobne wyniki znaleźć można również, porównując fundusze inwestujące na rynkach europejskich.

Fundusze aktywne są droższe, do czego jeszcze przejdę, i nie bardzo dają szansę na większy niż rynek zarobek. Oczywiście to nie tak, że znalezienie funduszu zarządzanego aktywnie, który da lepszy wynik, niż rynek jest niemożliwe. Takie fundusze też istnieją, jednak szansa na to, że to wybrany przez nas będzie właśnie tym funduszem jest na pewno mniejsza niż 50%.

Odsetek aktywnych funduszy inwestujących w duże firmy (large cap) w USA, którym udało się „pobić” indeks.

Odsetek aktywnych funduszy inwestujących w duże firmy (large cap) w USA, którym udało się "pobić" indeks.
Źródło: seeitmarket.com

Te argumenty mocno przechylają szalę w stronę funduszy pasywnych, chociaż dla kronikarskiego porządku warto zaznaczyć, że dominacja wyników funduszy pasywnych nad aktywnymi, to nie jest stały element finansowego świata. Poniżej zobaczymy porównanie koszyka funduszy zarządzanych aktywnie (niebieski) i pasywnie (zielony) od 1985 do 2019 roku. Widać, że do tej pory przewaga funduszy pasywnych nad aktywnymi była dość… cykliczna. Faktycznie w ciągu ostatnich 10 lat fundusze pasywne zdominowały ten konkurs na stopę zwrotu, co mogłoby budzić wątpliwości o to, czy przypadkiem nie stoimy u progu kolejnej zmiany i być może nadchodzi dekada dominacji funduszy aktywnych nad pasywnymi?

Średnia krocząca (3-miesięczna) percentyli w jakich znajdował się koszyk funduszy aktywnych i pasywnych za lata 1986 – 2019

Średnia krocząca (3-miesięczna) percentyli w jakich znajdował się koszyk funduszy aktywnych i pasywnych za lata 1986 - 2019
Źródło: thinkadvisor.com

Myślę, że wbrew temu, co widać powyżej, taka cykliczna zmiana nam obecnie nie grozi. Ostatnia dekada to nie tylko silna przewaga wyników funduszy pasywnych nad aktywnymi, ale też ich dynamiczny rozwój. Dziesięć lat temu na świecie funkcjonowało 2500 funduszy ETF, które łącznie zarządzały aktywami o wartości 1,3 biliona dolarów. Dziś, według danych na sierpień 2020 funduszy ETF mamy ponad 7300, a wartość aktywów, jakimi zarządzają sięga prawie 7 bilionów dolarów. To gigantyczny wzrost skali działania i nic nie wskazuje na to, żeby ta dynamika wzrostu słabła. Bank of America estymuje nawet, że do 2030 roku wartość aktywów pod zarządzaniem w funduszach ETF globalnie przekroczy 30 bilionów dolarów! W finansach demokracja jest prosta. Ten, kto ma więcej pieniędzy, ma więcej do powiedzenia i zazwyczaj ma rację. Z czego wynika ten silnie rosnący trend napływania nowych środków do funduszy ETF? Za rosnącą popularnością tego instrumentu stoją tak naprawdę trzy główne powody.

Aktywa zgromadzone w funduszach ETF oraz liczba tych funduszy od 2005 roku do sierpnia 2020.

Aktywa zgromadzone w funduszach ETF oraz liczba tych funduszy od 2005 roku do sierpnia 2020.
Źródło: etfgi.com

Dlaczego warto dodać ETF do swojego portfela?

Powód 1: Fundusze ETF są przede wszystkim tańsze od funduszy aktywnych. Poniższy wykres to średnie koszty dla amerykańskich funduszy akcyjnych zarządzanych aktywnie (ciemno-niebieski) oraz akcyjnych amerykańskich funduszy ETF (jasno-niebieski). Nawet na tak rozwiniętym rynku amerykański, który już charakteryzuje się stosunkowo niskimi opłatami za zarządzanie w funduszach aktywnych, różnica w opłatach jest widoczna. W przypadku rynku polskiego robi się ona gigantyczna. Dość powiedzieć, że średni koszt zarządzania dla aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych w Polsce wynosi około 2%. Przy długoterminowym inwestowaniu takie opłaty potrafią naprawdę mocno wpłynąć na wynik portfela.

Porównanie średnich kosztów amerykańskich akcyjnych funduszy aktywnych i funduszy ETF

Porównanie średnich kosztów amerykańskich akcyjnych funduszy aktywnych i funduszy ETF
Źródło: fidelity.com

W przypadku platformy Finax dostępnych jest 10 funduszy ETF, które w różnych proporcjach tworzą 11 gotowych, dostępnych dla inwestora strategii. Patrząc na poniższą tabelkę widać zarówno proporcje każdego z tych ETF w danej strategii, ich koszt oraz efektywny roczny koszt całej strategii, który waha się od 0,16% do 0,22% w skali roku. Oczywiście nie uwzględnia on dodatkowej opłaty za zarządzanie w wysokości 1% + VAT (20% dla Słowacji), ale nawet po jej dodaniu, to wciąż oferta tańsza niż większość funduszy aktywnych dostępnych łatwo dla polskiego inwestora. Co ciekawe tańsze jest w przypadku Finax inwestowanie… agresywne.

Koszty każdej strategii dostępnej na platformie Finax

Koszty każdej strategii dostępnej na platformie Finax
Źródło: finax.com

Powód 2: Dzięki funduszom ETF można inwestować na rynkach akcji, obligacji rządowych, surowców, nieruchomości, obligacji korporacyjnych, gruntów… innymi słowy na niemal wszystkich rynkach, jakie sobie wymyślimy. Inwestowanie przez indywidualną osobę np. na rynku miedzi lub obligacji rządowych byłoby praktycznie niemożliwe, a dzięki funduszom ETF jest jak najbardziej realne. Możliwość czerpania zysków ze wzrostów cen na nieszablonowych rynkach to ogromna zaleta funduszy ETF. W przypadku platformy Finax oferta funduszy ETF nie jest oczywiście tak obszerna, jak gdybyśmy sami chcieli inwestować, ale zapewniam, że jest w zupełności wystarczająca do zarabiania na najważniejszych rynkach świata, na które normalnie polski inwestor miałby problem wejść. Ekspozycja w zależności od wybranej strategii na takie indeksy jak poniżej to wystarczająca dla początkujących dywersyfikacja.

  • Indeks S&P500 (największe amerykańskie firmy)
  • Indeks S&P 400 (średnie amerykańskie firmy)
  • Russell 2000 (małe amerykańskie firmy)
  • Euro Stoxx 600 (duże i średnie europejskie firmy)
  • MSCI Europe Small Cap (małe europejskie firmy)
  • MSCI Emerging Markets (fundusze akcji firm z krajów wschodzących)
  • Citi World Government Bond Developed Markets (globalne obligacje rządowe)
  • Bloomberg Barclays Euro Corporate Bond (europejskie obligacje korporacyjne)
  • iBoxx EUR Liquid High Yield (europejskie obligacje wysokodochodowe)
  • Bloomberg Barclays Emerging Markets Sovereign (obligacje rządowe rynków wschodzących)

Powód 3: ostatnim z najważniejszych argumentów za dodaniem funduszy ETF do swojego portfela jest dywersyfikacja, o której wielu indywidualnych inwestorów zapomina i przez której brak wielu indywidualnych inwestorów ma później ogromne problemy. Kupując jedną spółkę, zawsze istnieje ryzyko, którego nie jesteś w stanie przewidzieć, a które będzie dotyczyło tylko tej spółki. Nazywamy je ryzykiem specyficznym. Ryzyko specyficzne jesteśmy w stanie zniwelować jedynie, inwestując w szeroko zdywersyfikowane portfolio rynków i spółek. Dzięki temu sytuacja, gdy na przykład Prezes spółki X okaże się oszukiwać akcjonariuszy przez co ceny akcji tej spółki spadną o 90%, nasz portfel nie odczuje tego tak bardzo. Inwestując w fundusze ETF, inwestujemy w całe indeksy, które już są zdywersyfikowane, bo składają się z wielu różnorodnych spółek. Kupując fundusz ETF na indeks S&P500, de facto wkładasz do swojego portfela inwestycyjnego 500 różnych spółek. Podobnego efektu dywersyfikacji sam nie byłbyś w stanie osiągnąć nigdy.

Spółki tworzące indeks S&P500

Spółki tworzące indeks S&P500

Jeśli więc chciałbyś skorzystać z tych korzyści płynących z inwestowania w fundusze ETF i jednocześnie nie masz czasu ani ochoty zajmować się tym osobiście, to jeszcze raz odsyłam Cię do Finaxa. To uczciwa oferta, którą przetestowaliśmy na własnej gotówce i którą możemy z czystym sumieniem polecić. Jeśli się na nią zdecydujesz, to pamiętaj opisanej na początku promocji. Wystarczy, że skorzystasz z naszego linka afiliacyjnego i dokonasz rejestracji zgodnie z instrukcjami.

Do zarobienia!
Paweł Cymcyk

25
2

Powiedz nam czy podobał Ci się ten materiał

25
2


Może Cię zainteresować również:

Ankieta

Czy sądzisz, że Allegro przebije do końca 2020 cenę 100 zł?

  • Tak
  • Nie

Zobacz wynik

Loading ... Loading ...

Polecane wpisy: