Wstęp
Spółka Axon Enterprise przeszła bardzo długą drogę od producenta paralizatorów, których pierwsze wersje były średnio udane, do firmy która jest obecnie kluczowym dostawcą rozwiązań hardware i software dla Policji oraz innych służb mundurowych i wymiaru sprawiedliwości. Paralizatory to dalej istotna część ich działalności, ale odpowiadają już tylko za niespełna 30% całości przychodów. Spółka oferuje także czujniki, kamery nasobne, kamery samochodowe, drony, rozwiązania chroniące przed dronami oraz wiele rozwiązań w zakresie oprogramowania o czym będzie w dalszej części tego tekstu.
Chociaż Axon Enterprise publikował swoje wyniki kwartalne w maju to od tego czasu w spółce działo się na tyle dużo, że warto to wszystko uporządkować. Po krótkim wstępie omówię wyniki kwartalne, innowacje produktowe pojawiające się na konferencji wynikowej oraz kolejnych konferencjach inwestorskich i wywiadach z członkami zarządu. Poza tym pokażę czy jest sens przejmować się nadmiernie niektórymi ryzykami prawnymi oraz omówię przykłady niedawnych porażek Axona w próbach zdobywania kolejnych kontraktów jak również wskażę moje nastawienie do spółki i jej wyceny.
Axon Enterprise to firma o bardzo ciekawym modelu biznesowym, który był szeroko omawiany na DNA Premium na webinarze dostępnym TUTAJ. Axon ma wiele zalet typowych dla firm z segmentu SaaS jak powtarzalność przychodów, czy możliwość skalowania swoich dotychczasowych klientów poprzez sprzedaż krzyżową i obniżanie CAC (kosztu przyciągnięcia klientów). Co więcej, Axon jest bardziej odporny na wiele zagrożeń, które teraz eksponuje się w przypadku spółek SaaS. Kluczowy jest tutaj model hybrydowy spółki, ponieważ Axon nie oferuje wyłącznie oprogramowania, ale również hardware. Sprzęt w postaci paralizatorów, kamer nasobnych, kamer samochodowych, sensorów przy broni palnej, dronów, kontr-dronów jest ściśle powiązany z rozwiązaniami software'owymi spółki. Taki ekosystem produktów tworzy silną przewagę konkurencyjną w postaci kosztów przejścia. Jeśli bowiem odbiorca chciałby skorzystać z jednego rozwiązania sprzętowego z innej firmy to korzyść z całego ekosystemu produktów natychmiast uległaby istotnemu obniżeniu i jednocześnie niezbędna byłaby integracja danego sprzętu z innym środowiskiem software'owym.
