Czy na rynkach mamy krach?! | DNA Rynków #286 - DNA Rynków

Czy na rynkach mamy krach?! | DNA Rynków #286

Sytuacja na rynkach jest wyjątkowa. Z tego też powodu w ciągu najbliższych 3 dni będziemy nadawać codziennie specjalny odcinek DNA. Przede wszystkim odpowiadamy na pytanie, które zadaje sobie dziś każdy inwestor: Czy to już rynkowy krach?!

Najważniejsze w tym odcinku DNA Rynków:

  • Rekordowe spadki w USA – tak szybkich spadków amerykański inwestor nie widział jeszcze… nigdy.

  • Trzeci najgorszy tydzień w historii WIG20 – niewiele gorszych spadków doświadczali tylko inwestorzy w 1994 i 2008 roku.

  • Koronawirus przechodzi do historii rynków finansowych – nieliczni byli w stanie zmusić FED do awaryjnej obniżki stóp.

  • Krach naftowy napędza panikę – cenowa wojna Saudów z Rosją na rynku naftowym nie mogła wybrać gorszej daty. Jak nakręca ona panikę?

Obejrzyj odcinek DNA Rynków #286!


Katastrofa w USA

Tak szybkich spadków amerykański inwestor jeszcze nie widział. Nie widział ich nawet Warren Buffet, który w najnowszym wywiadzie powiedział: „Musiałem przeżyć 89 lat, by zobaczyć taką panikę na giełdzie”. Coś w tym jest. Wykres poniżej pokazuje, ile dni potrzebował indeks S&P500 żeby zaliczyć spadek o 10% od swojego szczytu. Robiony 2 dni temu – już jest kompletnie nieaktualny. W tej chwili amerykański rynek notuje już ponad 20% spadek, również rekordowo szybko. Tak, w USA jesteśmy obecnie świadkami rynkowego krachu. Tak szybko i tak dużo rynek nie spadał jeszcze nigdy. Patrząc na notowania S&P500 za ostatnie 12 miesięcy wyraźnie widać, że amerykański rynek wszedł w fazę niedźwiedzia. Stare giełdowe przysłowie, o tym, że byki wchodzą po schodach, a niedźwiedzie wychodzą oknem, jeszcze nigdy nie było tak aktualne. Na koniec czwartku 12.03.2020 pewnie zobaczymy nawet odczyt rzędu 2600 punktów. Dla tych, którzy obkupili się w akcje jeszcze miesiąc temu, wygląda to jak katastrofa. Cieszyć mogą się Ci, którzy w większości siedzą na gotówce, bo tak tanio nie było już faktycznie dawno. Warto jednak zwrócić uwagę na to, że patrząc na trend średnioterminowy (okres 36 miesięcy) lub dłuższe to pomimo ostatniego krachu długoterminowy trend wzrostowy nie został jeszcze zaburzony. Podobne okazje inwestycyjne zdarzały się już nie raz w trakcie tej 11-letniej hossy w USA. Jednak wtedy gospodarka nie stała przed takimi wyzwaniami jak obecnie.

Ile dni potrzebował indeks S&P500 na spadek 10% od szczytów

Ile dni potrzebował indeks S&P500 na spadek 10% od szczytów

Źródło: Bloomberg

Najgorsze dni w historii WIG20

Okres od 24.02 do 28.02 zapisał się w historii naszego rynku jako trzeci najbardziej spadkowy tydzień WIG20 kiedykolwiek z wynikiem -15,30%. Większy dołek zaliczyliśmy jedynie 29.04.1994, gdy WIG20 w tydzień spadł o 15,88% i 10.10.2008 gdy spadek dotarł do 15,33%. Niedługo utrzyma się on jednak na tym podium katastrofy. Wszystko wskazuje bowiem na to, że obecnie trwający tydzień wskoczy na pierwsze miejsce. Przekonamy się o tym już jutro. W piątek 13.03.2020. Cóż za wymowna data! Na naszych oczach tworzy się więc historia.

Najgorsze tygodnie w historii WIG20

Najgorsze tygodnie w historii WIG20

Źródło: bankier.pl

Koronawirus zapisany na kartach finansowej historii

W zeszłym tygodniu amerykański bank centralny (FED) obniżył awaryjnie stopy procentowe o 50 punktów bazowych. Kolejne posiedzenie FED odbędzie się 18 marca, a rynki już są przekonane, że kolejna obniżka jest niezbędna. To stawia koronawirusa na równi z takimi wydarzeniami jak upadek Lehman Brothers, ataki 11 września 2001 czy pęknięcie bańki internetowej. Przez najbliższe tygodnie należy go traktować jak rynkowego cesarza. W takim popłochu jakakolwiek informacja o wygaszaniu epidemii czy opracowaniu leku będzie potrafiła wybić rynki o kilkanaście procent w górę. Jakakolwiek informacja o kolejnych kwarantannach będzie z kolei w stanie wywołać kolejne zniżki. Znamienne jest, że w takim napięciu wiarygodność tych informacji ma trzeciorzędne znaczenie.

Wydarzenia, które zmusiły FED do awaryjnej obniżki stóp

Wydarzenia, które zmusiły FED do awaryjnej obniżki stóp

Źródło: Oxford Economics

Krach naftowy napędza panikę

Pandemia to nie jedyny rynkowy problem. Szczyt OPEC i Rosji zakończony w ostatni weekend 7-8 marca dołożył swój kamyczek do obecnej katastrofy. Niestety to był ten kamyczek, który zaczął prawdziwą lawinę wyprzedaży. Rosjanie odmówili zmniejszenia produkcji ropy, na co Saudowie odpowiedzieli deklaracją zalania świata ropą po kosztach. Jeden dzień potrzebowała ropa naftowa, żeby spaść o prawie 32% zaliczając drugi w historii największy jednodniowy spadek. Wyprzedza go jedynie rozpoczęcie pierwszej wojny w Zatoce Perskiej ze stycznia 1991 roku. Dla przypomnienia – GPW powstała w kwietniu 1991 roku. Takich rzeczy polski inwestor jeszcze więc nie widział.

Największe jednodniowe spadki ceny ropy naftowej

Największe jednodniowe spadki ceny ropy naftowej

Źródło: Bloomberg

Dla lepszego zrozumienia skali, o jakiej mówimy. Rynek ropy naftowej jest rocznie wart prawie dwa biliony dolarów. Warto złapać punkt odniesienia. Rynek złota rocznie wart jest… 170 miliardów dolarów. Największy rynek metalu na świecie – rynek żelaza wart jest… 115 miliardów dolarów rocznie. Rynek miedzi to 91 miliardow dolarów rocznie. Jak widać na poniższej infografice, wszystko razem nawet nie umywa się wielkością do rynku ropy, który raptem jednego dnia zawalił się o 30%… To potężny strzał w osłabiony koronawirusem rynek. W ramach ciekawostki warto spojrzeć również na to, przy jakiej cenie ropy bilansują się budżety niektórych krajów producentów i jak widać, nikogo obecna cena ropy budżetowo nie satysfakcjonuje. Tylko, że niektórzy są w stanie wytrzymać dłużej od innych. Arabia Saudyjska, Katar, Kuwejt czy Zjednoczone Emiraty Arabskie mogą sobie pozwolić na dłuższe utrzymanie niskiej ceny ropy, ale już Rosja czy Iran – nie.

Jak duży jest rynek ropy naftowej?

Jak duży jest rynek ropy naftowej?

Źródło: Visualcapitalist.com

Cena ropy w dolarach, przy jakiej bilansują się budżety wybranych krajów

Cena ropy w dolarach, przy jakiej bilansują się budżety wybranych krajów

Źródło: Visualcapitalist.com

Tak, na rynkach mamy krach. Jak długo on potrwa?

Właśnie obserwujemy jeden z najgorszych okresów dla rynków akcyjnych w historii. Jedną z największych zmienności na rynku surowców w historii. Tak, mamy na rynku krach. Jak długo potrwa? W tej chwili można opierać się jedynie na jakichś danych z Chin, które twierdzą, że opanowały epidemie i powoli wracają do normalności. Jak widać poniżej, natężenie ruchu ulicznego w Chinach zaczyna wzrastać. Podobnie wzrastać zaczęło zużycie węgla przez elektrownie. Chińczycy powoli zaczynają więc żyć poza kwarantanną. Jak długo potrwa krach tego niestety nie wiadomo, ale można pokusić się o prognozy różnych scenariuszy. W najgorszym możliwym scenariuszu szacowanym przez Deutsche Bank najbliższe dwa kwartały to solidne spowolnienie światowej gospodarki, które zacznie stabilizować się dopiero pod koniec 2020. Ten scenariusz jest obecnie wyceniany przez rynki akcyjne na wszystkich giełdach świata.

Nateżenie ruchu ulicznego w Chinach (po lewej) i zużycie węgla przez elektrownie (w tonach po prawej)

Nateżenie ruchu ulicznego w Chinach (po lewej) i zużycie węgla przez elektrownie (w tonach po prawej)

Źródło: RBA

W kolejnym specjalnym wydaniu DNA Rynków już 13.03.2020 odpowiemy na pytanie czego naprawdę boją się rynki i inwestorzy

Do zarobienia!
Paweł Cymcyk


Komentarze

  1. Bieżący temat ciekawie przedstawiony, z rezerwą i humorem, pięknie wsparty ładną grafiką. Wielkie uznanie. -:)

  2. Czy tylko ja zauwazylem, ze w tym materiale wideo, przy samym koncu, gdy mowa o tym kiedy mozna w najgorszym scenariuszu (aktualnie materializujacym sie) spodziewac sie pozytywnych danych z rynku, to wkradl sie jakis blad? Wykres sugeruje, ze juz w lipcu 2020 mozna spodziewac sie poprawy danych, a nie w 1Q2021 (?)

    1. Mariusz,
      te lepsze dane za 3 kwartał 2020 z omawianego wykresu to efekt tego, że na wykresie są pokazane dane Q/Q, czyli porównanie kwartału obecnego do poprzedniego. W takim ujęciu faktycznie trzeci kwartał będzie „lepszy” niż drugi, ale w skali roku to dalej będzie dużo niżej niż poprzednio. Druga sprawa to że dane za 3 kwartał 2020 będą publikowane dopiero w czwartym kwartale. To jeszcze dużo czasu.

      1. Ma to sens – dziękuję za odpowiedź i gratuluję świetnego produktu (Wasz serwis internetowy dot. inwestowania, jest moim skromnym zdaniem najlepszą tego typu stroną w polskim internecie – bardzo inspirujące jak można połączyć pasję z konsekwencją, ciężką pracą i z najwyższym standardem realizacji). Pozdrawiam.


Skomentuj

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Autor

Paweł CymcykNazywam się Paweł Cymcyk. Finansami zajmuję się od 2007 roku. Pomogę Ci zrozumieć wszystko co w giełdach i gospodarkach jest najważniejsze dla Twoich pieniędzy. Dowiedz się o mnie więcej...
Slider
Slider

Ankieta

Wybierz jeden nowy projekt DNA

Pokaż wyniki

Loading ... Loading ...

Polecane wpisy

Array ( [0] => 8 [1] => 81 )

Pracownicze Plany Kapitałowe - wszystko co musisz wiedzieć o PPK (darmowy ebook)


Slider
Slider

Polecane wpisy

Czy surowce dadzą zarobić w czasie kryzysu? | DNA Rynków #292


Reakcje rynków na kryzys 2020 | DNA Rynków #291


Najgorsze dane gospodarcze w historii! | DNA Rynków #290


Jak inwestować w czasie kryzysu? | DNA Rynków #288


Czego naprawdę boją się rynki i inwestorzy?! | DNA Rynków #287


Wirus dotarł na rynki! | DNA Rynków #285