Wstęp
Cześć! Jeśli jesteś zainteresowany tym, czym zajmuje się firma Nvidia, odsyłam do ogólnej analizy tego biznesu. Dostępna jest w osobnym wpisie: „Nvidia – analiza giganta świata sztucznej inteligencji?". Tutaj skupimy się wyłącznie na opisie tego, co zadziało się w ostaniem kwartale. W pierwszej kolejności każdy powinien zapoznać się z tym, co to w ogóle jest za spółka i czym się zajmuje.
Podsumowanie wyników
Nvidia opublikowała wyniki za trzeci kwartał, które jak zawsze znacząco przekroczyły oczekiwania rynkowe, choć już nie w takiej skali, jak w poprzednich kwartałach. Zysk na akcję w ujęciu non-GAAP wyniósł 0,81 USD, przewyższając konsensus o 0,06 USD, a przychody osiągnęły 35,08 mld USD, co oznacza wzrost o 94% rok do roku i pobicie oczekiwań o niemal 2 mld USD. Największym motorem wzrostu był segment centrów danych, który osiągnął rekordowe przychody na poziomie 30,8 mld USD, czyli o 112% więcej niż rok temu i 17% więcej, niż kwartał temu.
Oznacza to, że w ostatnim kwartale Nvidia zaraportowała większy zysk netto, niż rok temu przychody! Kosmos!
Prognozy na czwarty kwartał wskazują na dalszy wzrost, z oczekiwanymi przychodami w przedziale 37,5 mld USD (+/-2%), co przewyższa konsensus analityków wynoszący 37,04 mld USD. Nvidia przewiduje, że popyt na nową architekturę Blackwell przekroczy podaż przez kilka kwartałów w 2025, co wskazuje na trwające ograniczenia podaży. Firma zapowiada dalsze dostawy zarówno Hopper, jak i Blackwell, przy jednoczesnym zmaganiu się z ograniczeniami produkcyjnymi.
Nvidia zaczyna zmagać się z naturalnym spowolnieniem tempa wzrostu, wynikającym z efektu skali i trudnych do porównania wyników z poprzednich lat. Przy wysokim popycie i ograniczonej podaży wzrost pozostanie stabilny, ale dynamika procentowa nie będzie w stanie się utrzymać na poziomach trzycyfrowych.
Następna generacja GPU, Blackwell, oficjalnie cieszy się dużym popytem. „Popyt na Blackwell jest oszałamiający, a my ścigamy się, aby zwiększyć podaż, aby sprostać niesamowitemu popytowi”. Wspomniano również, że Blackwell został wysłany do wszystkich głównych partnerów Nvidia.
Jensen Huang podkreślił dynamiczne tempo rozwoju ery sztucznej inteligencji, która napędza globalną transformację w kierunku obliczeń opartych na technologiach Nvidii. Popyt na układy Hopper oraz ogromne oczekiwania związane z nadchodzącą architekturą Blackwell, będącą w pełnej produkcji, są na niespotykanym poziomie.
Huang zaznaczył, że sztuczna inteligencja przekształca każdą branżę, firmę i kraj. Przedsiębiorstwa wprowadzają "agentic AI" do rewolucjonizowania procesów pracy, a inwestycje w robotykę przemysłową gwałtownie rosną dzięki przełomom w dziedzinie fizycznej AI. Jednocześnie państwa, takie jak na przykład Emiraty Arabskie, dostrzegają kluczowe znaczenie rozwoju narodowych strategii AI i budowy odpowiedniej infrastruktury, na czym spółka bardzo korzysta.
