Wstęp
ACM Research pokazał wyniki za drugi kwartał 2026, które spotkały się z pozytywną reakcją inwestorów. Przychody wzrosły o 36% rok do roku, marża brutto wylądowała wyraźnie ponad oczekiwaniami, a prognoza na cały rok poszła w górę.
W tym tekście omówimy w szczegółach ten raport. Przejdziemy przez wynik wobec oczekiwań, przez jakość wyników, przez miks produktowy, w którym czyszczenie pierwszy raz w historii spadło poniżej połowy przychodów, oraz przez najważniejszą liczbę kwartału, czyli zamówienia rosnące w pierwszym półroczu o 105% rok do roku. Na koniec rozliczę tezy z majowego raportu o ACMR i pokażę, jak w ostatnich dniach przesunęło się całe tło rynkowe wokół chińskiego WFE.
Dla porządku, ACMR omawiałem szeroko na webinarze z maja 2026. To omówienie zakłada, że tamte materiały są Wam znane, i skupia się na tym, co zmienił jeden kwartał.
