Wstęp
Uber to globalna platforma logistyczna, która łączy pasażerów z kierowcami oferującymi przejazdy na żądanie, co czyni ją jedną z największych firm świata w dziedzinie transportu. Firma rozszerzyła swoje usługi o dostawy jedzenia przez Uber Eats oraz nowe rozwiązania w zakresie logistyki. Uber wykorzystuje zaawansowane algorytmy do zarządzania popytem i podażą, co umożliwia optymalizację cen i dostępności usług w czasie rzeczywistym, zwiększając efektywność i dostępność swoich platform dla użytkowników na całym świecie. Nasze bycze nastawienie do Ubera przestawiamy od maja 2023 roku, kiedy to akcje były po około 40 dolarów. Czy obecnie Uber po wzrostach jest ciekawą inwestycją? Przekonajmy się.
Wyniki Ubera solidne i zgodne z oczekiwaniami
Uber otworzył 2025 rok mocnym akcentem operacyjnym, choć na papierze niektóre nagłówki mogą sugerować minimalny niedosyt. Przychody i Gross Bookings minimalnie poniżej konsensusu, ale skala, cash flow i marże… lepsze niż kiedykolwiek.
Zestawienie z konsensusem i headline’owe dynamiki:
- 🔴 Przychody: $11.53 mld vs. estymacje $11.62 mld (–0.8%)
- 🔴 Gross Bookings: $42.82 mld vs. $43.14 mld (–0.7%)
- 🟢 Adjusted EPS: $0.83 vs. konsensus $0.51 (+63%)
- 🟢 Adjusted EBITDA: $1.87 mld (+35% r/r) – powyżej oczekiwań
- 🟢 Trips: 3.04 miliarda (+18% r/r)
- 🟢 MAPCs: 170 mln aktywnych użytkowników miesięcznie (+14% r/r)
- 🟢 Free Cash Flow: $2.25 mld – wzrost o 66% r/r, najwyższy w historii
- 🟢 Cash conversion: 112% (LTM FCF / LTM EBITDA) – wybitnie wysokie
Co zaszkodziło nagłówkom? Przede wszystkim kursy walutowe. CFO wskazał, że FX headwind sięgnął $1.7 miliarda, czyli 4.5 punktu procentowego dynamiki. Bez tego Uber miałby beat i na przychodach, i na Bookings.
