Wstęp
Cześć wszystkim. Mam nadzieję, że zeszły tydzień minął Wam dobrze i że odpoczywacie w trakcie weekendu, bo przed nami zdecydowanie ciekawszy fundamentalnie tydzień niż ten, który właśnie się skończył.
Już w środę, 26 sierpnia, przed sesją dostaniemy lipcowy raport PCE, czyli preferowaną przez Fed miarę inflacji konsumenckiej, która szerzej niż CPI pokazuje zmiany cen dóbr i usług kupowanych przez Amerykanów. Tego samego dnia po sesji wyniki publikuje Nvidia. Od 27 do 29 sierpnia mamy z kolei Jackson Hole, a w piątek Kevin Warsh wygłosi tam swoje pierwsze duże wystąpienie jako nowy prezes Fedu. W tle cały czas pozostaje też Anthropic, które już 1 czerwca poufnie złożyło draft S-1 do SEC. Rynek czeka teraz na jego publiczną wersję i pierwsze twarde szczegóły IPO, które według WSJ może odbyć się już we wrześniu lub na początku października.
Katalizatorów na najbliższe tygodnie trochę się więc zebrało. Do tego wchodzimy w okres, który historycznie i tak bywał bardziej nerwowy. Wedlug danych Strategasa średnie maksymalne obsunięcie S&P 500 w roku wyborów midterm wynosiło około 19%, a w 11 z ostatnich 16 takich lat spadek sięgał przynajmniej 15%.
Jeszcze ciekawsze jest jednak to, co działo się później, bo w 16 cyklach od 1962 do 2022 roku S&P 500 od dołka ustanowionego w roku midterm rósł przez kolejne 12 miesięcy średnio o około 31% i ani razu nie zakończył tego okresu niżej.
Wchodzimy więc w coraz intensywniejszy okres zarówno fundamentalnie, jak i politycznie. A jednocześnie to, co wydarzyło się w ostatnich dniach w samym AI trade, wymaga trochę więcej uwagi. Dlatego przejdźmy już do meritum i zacznijmy od Anthropic oraz nowych danych o dynamice jego przychodów, które wywołały wśród inwestorów naprawdę sporo szumu.
