Wstęp
Chubb Limited, globalny lider w branży ubezpieczeniowej, przyciągnął uwagę Warrena Buffetta, znanego z trafnych wyborów inwestycyjnych. Ta potężna firma, oferująca szeroki zakres usług ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych, wyróżnia się stabilnością finansową i konsekwentnym wzrostem. Czy Chubb Limited rzeczywiście stanie się nową ulubioną spółką legendarnego inwestora?
Warren Buffett jest prawdziwą legendą świata inwestycji. Jego transakcje obserwuje cała masa - zarówno inwestorów indywidualnych, jak i dużych graczy instytucjonalnych. Nic dziwnego w końcu „Wyrocznia z Omaha” wciąż jest w stanie pokonywać szeroki rynek akcji. Stopy zwrotu, jakie w swojej historii profesjonalnego inwestora osiągał Buffett oscylują wokół 20%. Był w stanie utrzymywać taki wynik przez okres ponad 60 lat.
Nie może więc dziwić, iż rynek ostatnio bardzo zainteresował się jego najnowszym dużym zakupem akcji zupełnie nowej spółki. Świat inwestycyjny wcześniej nie słyszał o tym podmiocie. Chodzi o firmę Chubb Limited. Fundusz Buffetta kupił prawie 26 milionów akcji tego podmiotu za łączną kwotę niemal 7 miliardów dolarów.
Warren Buffett od dłuższego czasu ukrywa swoje zakupy
Według Bloomberga Berkshire rozpoczęło budowę pozycji na spółce już pod koniec 2023 roku. Jednak nie zostało to ogłoszono wcześniej. Komisja Papierów Wartościowych pozwoliła Berkshire zachować poufność. Jednak osobne raporty kwartalne wskazywały już wcześniej, że udziały Berkshire w bankach, firmach ubezpieczeniowych i firmach finansowych rosły, podczas gdy firma wycofywała się z innych sektorów, w tym produktów konsumenckich. Zatem teoretycznie na ich podstawie można było wysnuwać pewne przypuszczenia.
Warren Buffett już od dłuższego czasu stara się jak najpóźniej ujawniać swoje zagrania inwestycyjne. Berkshire ma już pod swoim zarządzaniem zbyt dużo środków, aby wchodzić w stosunkowo niewielkie podmioty od razu. Pozycja budowana jest miesiącami. Wszystko po to, aby zbytnio nie bujać kursem.
Gdyby zawczasu pozostali gracze giełdowi dowiedzieli się, że Warren Buffett zaczyna inwestować w dany podmiot, to kurs akcji mógłby mocno odjechać. Wtedy ostateczna cena zakupy akcji przez Berkshire byłaby znacznie wyższa, co oczywiście obniżałoby stopy zwrotu giełdowe Buffetta. Skala wzrostu cen akcji byłą zresztą widoczna parę tygodni temu, w dzień, kiedy informacja o budowaniu pozycji na Chubb Limited obiegła rynek. Tego samego dnia notowania akcji rosły po 8%.
Notowania spółki Chubb Limited
Dlaczego Warren Buffett zainwestował w Chubb limited?
Chubb Limited jest spółką ubezpieczeniową. Buffett doskonale zna tę branżę. Już teraz Bershire jest posiadaczem dużego pakietu innego podmiotu ubezpieczeniowego – Geico. Cały case zakupu tej firmy przez Warrena przeczytacie z naszego wpisu – „Warren Buffett i zakup GEICO: analiza najlepszej inwestycji inwestycyjnego guru”. Inwestor-miliarder nazwał działalność związaną z ubezpieczeniami w Berkshire „rdzeniem” grupy.
Warren miał naprawdę dużo powodów, aby zainwestować w Chubb. Przede wszystkim jest to naprawdę wartościowy podmiot. Jego wyniki finansowe systematycznie poprawiają się. Co oczywiście odnotowuje kurs akcji, który w ciągu ostatnich 30 lat urósł o ponad 2600%. Po drugie obecne Berkshire już teraz śpi na gotówce. Jest jej około 200 miliardów dolarów.
Wielkość pozycji gotówkowej Berkshire Hathaway
Wszyscy dobrze wiedzą, że Wyrocznia z Omaha nie lubi mieć jej zbyt wiele w portfelu, gdyż w długim terminie pozycje gotówkowe przynoszą tylko straty. Jeżeli tylko pojawiła się okazja do zakupu, to musiał ją wykorzystać. Bardzo możliwe, że Warren szukał również zamiennika dla Apple, którego ostatnio akcje sprzedawał. Czynił tak dlatego, że po pierwsze pozycja Apple zaczynała stanowić zbyt dużą część jego portfela, a po drugie Bershire przez skupy akcji własnych Apple zaczynało posiadać udział powyżej 5-procentowy. Bershire stara się nie przekraczać tego poziomu.
Chubb nieprzerwanie od 1994 roku podwyższa dywidendę
Jak teraz wygląda portfolio Buffetta ?
W chwili obecnej Chubb Limited jest dziewiątą największą pozycją portfelową w składzie Berkshire. Odpowiada za 2% alokacji. Największe udziały od kilku dobrych lat ma wspomniany wcześniej Apple, który ma aż 41% udziału. Drugą w kolejności spółką jest Bank of America, a zaraz potem American Express. Oba podmioty mają podobny udział zbliżony do 11%. Potem jest Coca Cola z udziałem 7-procentowym, a następnie Chevron z 6-procentowym. Szczegółową alokację można zobaczyć na poniższym wykresie kołowym.
Obecny skład portfela Warrena Buffetta
