Omówienie wyników spółki TSMC za 4Q’24
Firma TSMC zajmuje się głównie produkowaniem półprzewodników na zlecenie innych firm. Ten wpis nie służy opisowi biznesu spółki, a jedynie omówieniu jej kwartalnych wyników dla zainteresowanych inwestorów. O tym, dlaczego półprzewodniki to czarny koń tej dekady, przeczytacie w odrębnej analizie.
TSMC z imponującymi wynikami – AI i HPC napędzają wzrost
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) zaprezentowało znakomite wyniki finansowe, potwierdzając swoją kluczową rolę w globalnym trendzie rozwoju sztucznej inteligencji, raportując wzrost przychodów o 34% i zysków o 57%. Przychody firmy z akceleratorów AI w roku fiskalnym 2024 potroiły się, a w 2025 roku TSMC prognozuje ich dalsze podwojenie. Ten dynamiczny wzrost jest konsekwencją tego, że TSMC jest jedyną odlewnią obecnie zdolną do zaspakajania potrzeb klientów AI.
Segment wysokowydajnych obliczeń (HPC) odnotował imponujący wzrost o 71,1% rok do roku oraz 19% kwartał do kwartału, obecnie odpowiadając za 53% całkowitych przychodów firmy. To wyraźnie pokazuje, że HPC stał się głównym motorem wzrostu TSMC, napędzanym przez wiodące w branży procesy technologiczne 3 nm i 5 nm.
Podczas konferencji wynikowej zarząd TSMC przewidział, że w 2025 roku poziom zapasów wśród firm typu fabless powróci do zdrowszego poziomu, co będzie wspierane przez rosnący popyt na rozwiązania AI. Firma spodziewa się, że 2025 rok będzie kolejnym okresem silnego wzrostu dla całego przemysłu półprzewodników.
Pomimo sezonowej słabości w segmencie smartfonów w pierwszym kwartale 2025 roku, TSMC oczekuje, że silny popyt na rozwiązania AI zrównoważy ten spadek. Wbrew pojawiającym się plotkom, firma nie ogranicza produkcji technologii CoWoS i kontynuuje jej dynamiczną rozbudowę. Przejście Nvidii z technologii CoWoS-S na CoWoS-L dodatkowo podkreśla rosnące znaczenie TSMC w ekosystemie AI i dementuje plotki, jakoby Nvidia miała ograniczać swoje zamówienia.
Wyniki TSMC są niezwykle pozytywne dla całego łańcucha dostaw związanego z AI. TSMC podkreśliło solidny popyt na technologie AI i oczekuje, że przychody z akceleratorów, obejmujących zarówno GPU, jak i specjalizowane układy ASIC, podwoją się w 2025 roku po trzykrotnym wzroście w 2024 roku. Zarząd brzmiał również byczo odnośnie popytu na HBM (High-Bandwidth Memory). TSMC kontynuuje swoją zdecydowaną dominację w branży foundry.
Czytaj wszystkie treści BEZ OGRANICZEŃ!
Premium
Dołącz do Strefy Premium DNA.
Już od 75 zł miesięcznie!
Do zarobienia,
Jurek Tomaszewski
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
