Ray Dalio stawia na spadki europejskich spółek?
Ray Dalio – założyciel największego hedge fundu na świecie – Bridgewater Associates, otworzył niedawno bardzo duże krótkie pozycje na największe spółki europejskie. Wszystkie jego shorty mają na dziś wartość ponad 15 miliardów dolarów i tylko w ciągu ostatnich 3 tygodni wzrosły o 400%. Na liście spółek do spadków obstawiane są m.in. Adidas, Allianz, Danone, BNP Parbias, czy Deutsche Post. Portfolio tych najbardziej shortowanych znajdziesz poniżej.
Portfolio najbardziej shortowanych spółek europejskich wg. wag przez fundusz Ray Dalio
Wszystkie shortowane spółki nalezą do indeksu Euro Stoxx 50. Dalio jest przekonany, ze wysokie ceny gazu i energii będą początkiem globalnego domino na wzór upadku Lehman Brothers z 2008 roku. Nieznane są szczegółów dlaczego ten inwestor przestał wierzyć akurat te spółki, ale z wielu wywiadów, których udzielał wiemy, że jest ogólnie źle nastawiony do Strefy Euro. Uważa też, że kraje z południa Europy będą ciągnąć wspólną strefę walutową w dół. Konflikt na Ukrainie i ceny gazu, też źle wpływają na perspektywy Europy. Z drugiej strony nigdy nie wiadomo, czy shortowanie nie jest częścią po prostu większej strategii hedgingu i zabezpieczenia długich pozycji.
Czytaj też:
Strefa Euro przetrwa kosztem inflacji
Czy gospodarcza potęga Europy odchodzi w niepamięć?
Nie tylko hedge fund Dalio jest ustawiony na rynku na pozycji short. Nie demonizujmy jednak znaczenia takich wydarzeń. W przypadku rynku USA udział hedge funds w wielkości aktywów całego rynku akcji wynosi zaledwie 2%. To nie one rozdają karty.
Do zarobienia,
Karol Badowski
Oglądaj też: Czy warto dziś kupować akcje? [Merytorycznie o Giełdzie]
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
