Omówienie wyników spółki Tesla za 2Q’24
Tesla to firma zajmująca się projektowaniem i produkcją pojazdów elektrycznych oraz rozwiązań do magazynowania energii, sztuczną inteligencją i robotyką. Ten wpis nie służy opisowi biznesu spółki, lecz jedynie omówieniu wyników kwartalnych dla zainteresowanych inwestorów.
Wyniki Tesli wzbudzają skrajne emocje
Tesla zanotowała mieszane wyniki w 2Q’24. Non-GAAP zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,52 USD, co było o 0,10 USD poniżej oczekiwań analityków. Z kolei przychody firmy osiągnęły poziom 25,5 miliarda USD, co stanowiło wzrost o 2,3% rok do roku i przewyższyło konsensus rynkowy o 760 milionów USD. Pomimo niższego niż oczekiwano EPS, Tesla osiągnęła rekordowe kwartalne przychody, co było napędzane głównie przez silny wzrost w segmencie magazynowania energii oraz odbicie w dostawach pojazdów.
Na dobry wynik w przychodach pozytywnie wpłynął przede wszystkim niezwykle rosnący segment Energetyki i Magazynowania Energii (+100% r/r) oraz pierwsze dostawy Cybertrucka i wzrost w obszarze usług i innych działalności (+21%). Jednakże, obniżenie średniej ceny sprzedaży (ASP) pojazdów z serii S3XY, spadek dostaw tych pojazdów oraz negatywny wpływ kursów walutowych, który wyniósł 0,3 miliarda dolarów, częściowo zrównoważyły ten wzrost.
Pod względem rentowności, Tesla zanotowała spadek dochodu operacyjnego do poziomu 1,6 miliarda dolarów, co przełożyło się na marżę operacyjną na poziomie 6,3%. Główne czynniki wpływające na ten wynik to obniżenie ASP pojazdów S3XY, koszty restrukturyzacji oraz wzrost wydatków operacyjnych, głównie związanych z projektami AI. Niemniej jednak, wyższe przychody z tytułu kredytów regulacyjnych, wzrost zysków brutto w segmencie Energetyki i Magazynowania Energii oraz niższe koszty na pojazd, w tym niższe koszty surowców i produkcji, przyczyniły się do częściowego złagodzenia tych negatywnych efektów.
*Przychody z kredytów regulacyjnych w sektorze motoryzacyjnym to dochód, który Tesla uzyskuje ze sprzedaży kredytów ekologicznych innym producentom samochodów. Kredyty te są przyznawane firmom, które produkują więcej pojazdów o zerowej emisji (ZEV) niż wymagają przepisy, a inni producenci mogą je kupić, aby spełnić normy środowiskowe i uniknąć kar.
Tesla zgromadziła środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz inwestycje o łącznej wartości 30,7 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 3,9 miliarda dolarów w porównaniu do poprzedniego kwartału. Spółka ma więc zdolność finansową do kontynuowania inwestycji w innowacje. Na ten wynik złożyły się pozytywne wolne przepływy pieniężne w wysokości 1,3 miliarda dolarów, napędzane głównie przez zmniejszenie zapasów o 1,8 miliarda dolarów, częściowo zrównoważone przez wydatki kapitałowe na infrastrukturę AI, które wyniosły 0,6 miliarda dolarów w tym kwartale.
Perełka raportu Tesli – świetny wynik segmentu energii
Czytaj wszystkie treści BEZ OGRANICZEŃ!
Premium
Dołącz do Strefy Premium DNA.
Już od 59 zł miesięcznie!
Do zarobienia!
Redakcja DNA Rynków
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.