Co obligacje mówią o maksymalnym spadku indeksów
Inwestorzy mogą korzystać z całej gamy danych, które mogą pomóc im wyznaczyć ryzyko maksymalnych obsunięć rynkowych. Jedną z takich przydatnych informacji jest wartość spreadu na rentownościach obligacji wysokiego ryzyka. Spread na rentownościach obligacji wysokiego ryzyka to procentowa różnica między obecnym oprocentowaniem, które dają te obligacje a oprocentowaniem obligacji o niskim ryzyku. Na ogół przyjmuje się za te drugie bony skarbowe emitowany przez dany kraj.
Statystycznie inwestorzy najbardziej interesują się obligacjami wysokiego ryzyka w momentach, gdy na giełdzie panuje duży optymizm. Jednak w sytuacji, kiedy nastroje się pogarszają, a wszystkim w oczy zagląda widmo bessy, następuje odwrót od ryzykownych aktywów w kierunku bezpiecznych przystani.
Obligacje mówią, że indeks S&P 500 nie powinien spaść poniżej 3350 punktów
Obecny poziom spreadu może nam podpowiedzieć, jakie potencjalne spadki indeksów mogą nas czekać. Przyjrzyjmy się obligacjom HY amerykańskim. W tej chwili spread, jaki na nich występuje oscyluje wokół 4,7 procent. Taki poziom oznaczał historycznie, że amerykański indeks 500 największych spółek S&P 500 spadał maksymalnie o 30% od swoich szczytów. Dawałoby to maksymalne spadek S&P500 do poziomu około 3 350 punktów.
W momencie, gdy przekraczany jest poziom 10%, to inwestor ma praktycznie pewność obsunięcia indeksu o co najmniej 23%, a średnio jest to 35% spadków. Tak duży spread jest jednak czymś bardzo rzadkim i pojawia się w momentach wielkiej paniki na rynkach. Dobrym przykładem jest sytuacja z marca 2020 roku, kiedy to dobiliśmy do 11%. Indeks S&P500 spadł wówczas o 34%.
Warto obserwować różne dane inwestycyjne. W tym takie może mniej oczywiście jak spready na obligacjach HY. Dzięki temu, będziemy potrafili lepiej reagować na zmieniającą się sytuację rynkową. To, że statystyka bardzo przydaje się w inwestowaniu możecie się dowiedzieć z historii najskuteczniejszego tradera w historii Jima Simonsa.
Spread na obligacjach HY, a maksymalne obsunięcia indeksu S&P500
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
