Sytuacja na giełdzie – komentarz 21.12.2025
Cześć! Zapraszam na obszerną, ostatnią w tym roku weekendową lekturę o rynkach w ramach komentarza rynkowego. 2025 dobiega końca i będzie to finałowa „Sytuacja na giełdzie” w tym roku. W najbliższych dniach raczej nie wydarzy się nic przełomowego, a świąteczna, niska płynność sprzyja raczej podsumowaniom niż nowym impulsom.
Na pocieszenie ta edycja jest dłuższa i porządkuje dodatkowo przy okazji kilka wątków, które ostatnio pojawiały się w wielu wątkach i dyskusjach na Discordzie. Przedstawiam również pierwsze przemyślenia na temat perspektyw na 2026 rok. Dla osób lubiących skrótowe wizualizacje, większość „rozdziałów” zostało streszczonych infografikami z niezawodnego NotebookLM.
Spis treści
- Ostatni odczyt inflacyjny lepszy od oczekiwań
- Oczekiwania rynku przed 2026 rokiem
- Korekta, czy szczyt hossy?
- Co dalej z AI i kiedy może nadejść moment rozczarowania
- IPO OpenAI jako potencjalny moment graniczny
- Co słychać w OpenAI?
- Dlaczego obawy o „paloną gotówkę” mogą być przesadzone
- Model biznesowy OpenAI i perspektywa reklam
- Jak wizja reklam w LLM-ach ma się do biznesów Meta i Alphabet
- Jak wygląda adopcja AI w firmach
- Przykład wdrożenia : C.H. Robinson
- Wpływ AI na inflację
- Rynek pamięci i niedobór HBM
- Bull case na 2026 rok i ryzyka
Czytaj wszystkie treści BEZ OGRANICZEŃ!
Premium
Dołącz do Strefy Premium DNA.
Już od 75 zł miesięcznie!
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
Z tym pipeline młodych pracownikow, w których trzeba inwestować to bym nie przesadzał. Nikomu ręka nie zadrży przy wyrywaniu do gołej ziemi takich perspektywicznych przy okazji ratowania budżetu.