Wstęp
Po raz pierwszy w historii, fundusz obligacji przekroczył wartość 100 miliardów dolarów kapitalizacji. Inwestorzy pokochali dłużne papiery wartościowe. Mowa o funduszu ETF Vanguard Total Bond Market. Tylko w samym 2023 roku napływ nowego kapitału do niego przekroczyły 15 miliardów dolarów.
Wielkość aktywów pod zarządzaniem Vanguard Total Bond Market
W co inwestuje Vanguard Total Bond Market?
Vanguard Total Bond Market ma na celu ścisłe odzwierciedlenie indeksu Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index. Indeks ten obejmuje szeroki zakres obligacji skarbowych, korporacyjnych czy agencji rządowych. W jego skład wchodzą zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe obligacje. Dzięki szerokiej dywersyfikacji obligacji, można uznać go za dobrze zdywersyfikowany ETF. W tym kontekście, jego ryzyko inwestycyjne jest naprawdę niskie.
W sumie obecnie około 67% wszystkich aktywów znajduje się w obligacjach rządowych. Reszta to głównie obligacje korporacyjne. Zazwyczaj takie o średnim terminie zapadalności w całym portfelu, wynoszącym około 6 lat. Vanguard jest znany z niskich kosztów obsługi swoich funduszy. Niskie opłaty pomagają zwiększyć potencjalne zyski inwestorów, zwłaszcza w dłuższej perspektywie czasowej.
Dlaczego fundusze obligacji cieszą się teraz dużą popularnością?
Duże napływy do funduszów obligacji w ostatnim czasie, w tym do Vanguard Total Bond Market nie powinny nas dziwić. Wielu inwestorów liczy na to, że obecna wycena funduszy jest bardzo atrakcyjna. Wiele przesłanek o tym świadczy. Przede wszystkim, cykl podwyżek stóp procentowych w większości państw świata się zakończył. Tymczasem, w przypadku funduszy obligacji, czym niższe stopy procentowe, tym większe wzrosty notowań.
Poniższy wykres pokazuje notowania Vanguard Total Bond Market ETF. Jesteśmy najniżej od 2018 roku. Po takich spadkach wiele osób postanowiło postawić na wzrosty obligacji.
Vanguard Total Bond Market ETF – notowania za ostatnie 10 lat
