Inwestowanie w największe spółki to kiepski pomysł
Ostatnie miesiące to spektakularne wzrosty kursu największych spółek technologicznych w USA. Jednym z takich przykładów jest spółka Nvidia (analizę premium tej spółki znajdziecie tutaj). Kurs akcji Nvidia od początku tego roku wzrósł co prawda o 200% i chociaż największe spółki mają dobry czas, to dane statystyczne pokazują, że długoterminowo zakup ich akcji nie jest tak dobrym pomysłem.
Najwięksi mają problem z dalszym wzrostem. Przekonał się o tym, chociażby Warren Buffett i jego fundusz inwestycyjny Berkshire Hathaway. Od wielu lat nie jest w stanie powtarzać swoich świetnych wyników z przeszłości, bo Berkshire urosło za bardzo i zaczyna po prostu odzwierciedlać główny indeks S&P500.
Notowania akcji spółki Nvidia
Inwestować najlepiej w pretendentów do grona Top 10
Analitycy Dimensional Fund Advisors sprawdzili, jak zachowują się kursy spółek przed wejściem, do grona 10 największych spółek amerykańskich i po tym wejściu. Wyniki są bardzo zbieżne z tym, co napisaliśmy w artykule „Największe spółki świata początku każdej dekady od 1900 roku”. Lewa część poniższego wykresu jasno pokazuje, że spółki na kilka lat przed wejściem do tego elitarnego grona radzą sobie doprawdy fantastycznie.
Graficzne przedstawienie badań analityków Dimensional Fund Advisors – największe spółki to rzeczywiście statystycznie bardzo zła inwestycja (badanie obejmuje okres od 1927 roku do 2021)
Na 5 lat przed wejściem do grona top 10, rosną po 20% rocznie, deklasując szeroki rynek. Dla inwestorów bardziej interesująca powinna być lewa część wykresu. O tym, czy spółka jest już w top 10 wiedzą bowiem wszyscy. Bardzo łatwo można to stwierdzić, śledząc chociażby takie strony z rankingami jak ten poniżej.
Ranking 10 obecnie największych spółek amerykańskich
Spoglądając na prawą część wykresu, widać, że na 5 lat po wejściu do grona top 10 średnioroczna stopa zwrotu z akcji w porównaniu z szerokim rynkiem jest ujemna. Po kolejnych 5 latach ten wynik pogarsza się jeszcze bardziej.Statystycznie inwestowanie w akcje największych spółek giełdowych nie daje ponadprzeciętnego zwrotu dla inwestora.
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
