Co dalej z akcjami Dlocal?
dLocal to spółka technologiczna zajmująca się obsługą płatności cross-border i lokalnych metod płatności na rynkach wschodzących, działająca na styku globalnych platform i lokalnych systemów finansowych. Od czasu naszej czerwcowej analizy kurs akcji wzrósł z 10 USD do ponad 14 USD, a w spółce wydarzyło się w ostatnich tygodniach naprawdę wiele. Triggerem do zmiany sentymentu były świetne wyniki, które już zostały omówione w odrębnym video. W międzyczasie pojawiło się sporo nowych wydarzeń, które skłoniły mnie do napisania dodatkowego artykułu. Dlaczego?
W ostatnich tygodniach moje przekonanie do dLocal wyraźnie wzrosło – i to nie tylko dzięki mocnym wynikom finansowym. To spółka złożona i obarczona wieloma ryzykami, w której „moving pieces” jest naprawdę sporo. Równocześnie jednak uważam, że jest to obecnie jeden z najbardziej niezrozumianych przez szerokie grono inwestorów podmiotów w moim portfelu. A ja sam szczególnie cenię sytuacje, gdy mogę znaleźć spółki jakościowe, o dużym potencjale, które pozostają niedoceniane lub źle interpretowane przez rynek.
Dobrym przykładem jest ASML – spółka, której unikalne przewagi konkurencyjne, specyfikę i perspektywy wzrostu wielokrotnie podkreślałem. Mimo szerokiego pokrycia analitycznego, rynek długo wyceniał ją nieadekwatnie w tym roku. Podobnie było wcześniej z Adyen w 2023 roku, z Sygnity kilka lat temu czy z wieloma innymi spółkami, które analizowaliśmy.
Ten wpis poświęcę jednak dLocal, ale z nieco innej perspektywy. Oprócz omówienia najnowszych wydarzeń operacyjnych i biznesowych, skupię się na tym, gdzie – moim zdaniem – spółka jest źle rozumiana albo analitycznie zaniedbywana i dlaczego może być to źródło niemałej alfy.
Nowości w dLocal
Czytaj wszystkie treści BEZ OGRANICZEŃ!
Premium
Dołącz do Strefy Premium DNA.
Już od 75 zł miesięcznie!
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
