Wszystkie poniższe wydarzenia mają duże znaczenie dla Twoich pieniędzy, ale nie usłyszysz o nich w głównych mediach!

• Amerykański Bank Centralny Fed, pierwszy raz od lat mówi, że w 2024 roku obniży stopy procentowe. Giełdy reagują euforią.

• Adobe publikuje świetne wyniki, ale kurs spada 7%. Czy to okazja do zakupu?

• Będzie dywidenda z PKO BP. Bank dostał zgodę KNF na wypłatę 1.6 miliarda złotych dla akcjonariuszy!

• Po ponad dwóch latach, odbył się pierwszy debiut na GPW. Pierwszy dzień notowań deweloper Murapol zaczął od solidnego wzrostu

• Trwa świetna passa Boeinga. Spółka rośnie siódmy tydzień z rzędu.

• W zaledwie miesiąc europejskie akcje z tegorocznych minimów dotarły na… tegoroczne maksima. Skąd taka siła europejskich akcji?

Jak to wszystko wpłynie na Twoje pieniądze i czy możesz na tym zarobić? FinWeek to cotygodniowa seria informacyjno-analityczna, gdzie podaję najważniejsze informacje ze świata gospodarek, finansów i światowych giełd. Zobacz, co było najważniejsze w tym ostatnim czasie!

Nawet 20% dywidendy z PKO BP? | Giełda reaguje na decyzję Fed | Debiut Murapol na GPW | #FinWeek

Chcesz zyskać nawet 20 darmowych akcji o wartości 700 USD każda?! My inwestujemy za pomocą Freedom24, dzięki któremu inwestujemy przez pierwsze 3 dni całkowcie bez prowizji, a nasze wolne środki są oprocentowane na ponad 6.1%! Zakładając konto za pomocą tego linka do otwarcia konta do końca 31.12.2023, możesz dodatkowo zyskać nawet 20 darmowych akcji! Naszą recenzję brokera Freedom24 znajdziesz w tym wpisie.

Fed mięknie i zapowiada obniżki stóp procentowych w USA!

Euforia na rynkach trwa w najlepsze! Paliwa do dalszych wzrostów na koniec roku dodał amerykański bank centralny, który pozostawił stopy procentowe na tym samym poziomie, a co ważniejsze po raz pierwszy od długiego czasu wprost zasugerował obniżki stóp procentowych w 2024 roku. 

Jak przyszłe stopy procentowe w USA widzą w grudniu 2023 członkowie Fed

Na dziś żaden z decyzyjnych członków komitetu Fed nie widzi już potrzeby dalszych podwyżek stóp procentowych, a większość przewiduje, że w 2024 dojdzie do obniżek. Średnia tych oczekiwań to 3 obniżki do końca 2024 roku. 

Rynek finansowy szacuje nawet 6 obniżek stóp w USA w 2024 roku

Rynek dalej zdaje się nie ufać deklaracjom Fed i sam przewiduje, że skala obniżek w 2024 roku będzie dwukrotnie większa! Sporo z tego słynnego już i długo oczekiwanego pivotu Fed, czyli zmiany jego nastawienia, jest już oczywiście w cenach, ale to właśnie okres pomiędzy podwyżkami, a obniżkami stóp jest statystycznie najlepszy dla rynku akcji. W okresie rate-pause period rynek akcji osiąga średnio zannualizowaną stopę zwrotu na poziomie ponad 20%. Obecnie oczekiwana jest pierwsza obniżka stóp na posiedzeniu pod koniec marca. Wydaje się więc, że jak na razie, hossa pozostaje niezagrożona.

Średnia zannualizowany stopa zwrotu z różnych rynków w okresach pomiędzy podwyżką, a obniżką stóp jest największa dla akcji

Wyniki Adobe rozczarowały inwestorów

Adobe, spółka znana z takich programów jak Photoshop, Premiere Pro opublikowała swoje wyniki za ostatni kwartał w środę 13 grudnia. W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs Adobe podrósł o ponad 70%. Obecnie jest już zaledwie kilkanaście procent od swoich szczytów wszechczasów. Opublikowane wyniki wywołały jednak lekką panikę na kursie i spadek przekraczający nawet 7% na kolejnej sesji!

Reakcja kursu Adobe na wyniki finansowe

Skąd taka reakcja? Wyniki Adobe były lepsze od oczekiwań. Spółka wygenerowała ponad 19.4 miliarda dolarów przychodów i 17% lepszy zysk niż przed rokiem. Inwestorów rozczarowały jednak prognozy spółki na kolejny kwartał. Te podane przez spółkę są minimalnie poniżej oczekiwań rynku. 

Adobe to perfekcyjny przykład spółki, która zmieniła swój model biznesowy na wersję SaaS i urosła na tej zmianie niemal 8-krotnie w zaledwie 10 lat. Ten skokowy wzrost po przejściu na model SaaS jest świetnie widoczny na wykresie przychodów, które po wdrożeniu usług subskrypcyjnych początkowo delikatnie spadły, a następnie wystrzeliły w kosmos.

Model biznesowy Adobe z sukcesem przeszedł na subskrypcje

Adobe nie jest dziś wybitnie tanią spółką, ale to według mnie dość pewny kandydat do każdego długoterminowego portfela. Tego typu dynamiczne jednodniowe spadki nie zdarzają się często, więc jeśli planowałeś zakup Adobe, to może warto je wykorzystać?

Wielka dywidenda z banku PKO BP

Bank PKO BP dostał zielone światło od Komisji Nadzoru Finansowego na wypłatę dywidendy z zysku za 2022 rok. Zgoda dotyczy wypłaty maksymalnie 1.6 miliarda złotych. W 2022 roku PKO BP wypracował zysk na poziomie 3.3 mld złotych. 

Zwracam uwagę, że temat dotyczy zysku wypracowanego w roku 2022! Wypłata dywidendy za zysk wypracowany w roku 2023, to zupełnie inny temat. Wypłata dywidendy za 2023 roku w ocenie banku nie powinna być zagrożona, a bank spełnia wszystkie kryteria, by wypłacić do 100 proc. Zysku. Tak przynajmniej jeszcze w listopadzie informował wiceprezes banku – Marcin Eckert.

Jeśli więc wszystko ułoży się po myśli akcjonariuszy, to w stosunkowo niedługim czasie posiadacze akcji PKO BP będą mogli cieszyć się z łącznie około 8 miliardów złotych do podziału! Wartość obejmuje sumę zysku z 2023 i ten do podziału z 2022. Przy obecnej cenie akcji dawało stopę dywidendy na poziomie nawet 20%! 

Udany debiut Murapol na GPW – pierwszy od ponad dwóch lat

Spółka Murapol zadebiutowała na głównym rynku Giełdy Papierów Wartościowych. Debiut udany, po na starcie notowania podskoczyły o 13,6%. Ważniejsze jest jednak, że to pierwszy taki debiut od ponad dwóch lat! Ostatnim przed Murapolem debiutantem była spółka STS Holding, która na rynek weszła w grudniu 2021 roku. Zdążyła na rynek wejść i z rynku wyjść, bo już notowana nie jest, zanim pojawiła się na nim kolejna. 

Kurs akcji Murapol w pierwszym dniu notowań

Murapol przełamał najdłuższą czarną serię braku debiutów na rynku i miejmy nadzieję poluzował trochę wieczko dla kolejnych spółek. Murapol to jeden z największych deweloperów w Polsce. W transzy dla inwestorów indywidualnych redukcja wyniosła ok. 84%, czyli jeśli złożyłeś zapis na 100 akcji, to zostało Ci przydzielonych zaledwie 16. Nie jest to raczej wynik gigantycznego zainteresowania Murapolem wśród inwestorów indywiduanych, a tym, że otrzymali oni bardzo mało akcji do podziału. Dostali oni zaledwie 7% oferty. 

Przy okazji debiutu pokazywało się sporo głosów, że deweloper chce wykorzystać ostatnie lata świetnej koniunktury na rynku nieruchomości w Polsce i zadebiutować na giełdzie, przy okazji najlepszych wyników finansowych z możliwych. Jest w tym trochę prawdy, ale patrząc na niektóre z kolejnych pomysłów polityków dotyczących rynku nieruchomości, to może okazać się, że przed deweloperami kolejne tłuste lata. Wszystkie najważniejsze pomysły nowej koalicji rządzącej dotyczące rynku nieruchomości omawiałem zresztą w osobnym materiale.

Niezależnie od tego, debiut Murapolu może otworzyć drogę do kolejnych IPO spółek, które do tej pory wstrzymywały się z decyzją wejścia na giełdę z powodu złej koniunktury na rynku akcji. Tak samo stało się po poprzedniej długiej przerwie zakończonej debiutem Allegro w 2020 r.  

Świetna passa Boeinga. Spółka rośnie siódmy tydzień z rzędu!

W zaledwie 1,5 miesiąca akcje spółki Boeing zajmującej się produkcją m.in. samolotów poszybowały w górę o prawie 50% z poziomu 176 na 256 dolarów. Boeing zaliczył już siódmy wzrostowy tydzień z rzędu i jest na poziomach najwyższych od marca 2021 roku.

Zmiana kursu Boeing w ciągu 2023 roku

O tyle zaskakujący ruch, że w zasadzie… nic wielkiego się nie wydarzyło. Ten gigantyczny ruch wzrostowy zapoczątkowany został pod koniec października niedługo po publikacji przez Boeinga kolejnych kiepskich danych finansowych.

Rynek zawsze obchodzi jednak bardziej przyszłość niż przeszłość, a ta wygląda dla Boeinga o wiele jaśniej. W połowie listopada ogłoszono, że linie Emirates kupią od Boeinga kolejnych 95 samolotów. Umowa ma łączną wartość 52 miliardy dolarów.

Ponadto oczekuje się, że rok 2024 w końcu wymaże dla branży lotniczej problemy pandemii koronawirusa. Oczekuje się, że w końcu globalny ruch lotniczy przebije swoje dotychczasowe rekordy z 2019 roku. Światowa liczba odbytych podróży szacowana jest na 4.7 miliarda. Dla porównania w 2019 roku było ich 4.5 miliarda i ten popyt po pandemii potrzebował aż 5 lat, żeby się odrodzić.

Rok 2024 w końcu ma przebić liczbę pasażerów lotniczych z 2019 roku

W 2024 roku spółka ma również szanse po raz pierwszy od dawna zaraportować dodatnie zyski operacyjne. Rynek ewidentnie dostrzega wszystkie te katalizatory, ale nawet 7 tygodni nieustannych wzrostów, wcale nie muszą jeszcze oznaczać, że coś jest drogie.

Europejskie akcje z rocznych minimów na maksima w miesiąc!

Miesiąc wystarczył europejskim akcjom, żeby przenieść się z tegorocznych minimów na tegoroczne maksima. Indeks Stoxx Europe 600, który agreguje 600 spółek o różnej wielkości. 17 europejskich rynków swoje roczne minimum zaliczył pod koniec października 2023 roku. Wystarczyło 1.5 miesiąca, żeby z poziomu 430 punktów przenieść się na roczne maksimum na poziomie 473 punkty.

Rajd Świętego Mikołaja trwa na rynkach akcji w najlepsze, ale bardziej powinniśmy chyba mówić o rajdzie Bankierów Centralnych. Pomimo wysokich stóp procentowych i programów zacieśniania monetarnego, banki centralne dodały w ostatnich miesiącach kilkaset miliardów dolarów płynności do systemu. Głównie za sprawą spadku ilości operacji reverse repo.

Zmiana indeksu Stoxx Europe 600 w ciągu 2023 roku.

To zjawisko tłumaczyłem w jednym z ostatnich materiałów dotyczących powodów tak silnych wzrostów na rynku kryptowalut. Rajd na europejskich rynkach, a zwłaszcza na indeksie niemieckim może budzić u wielu zaskoczenie. W końcu niemiecka gospodarka wciąż funkcjonuje w świecie gigantycznych problemów.

Tu ponownie wracamy jednak do wyceniania przyszłości, a nie życia w przeszłości. Tak, europejska gospodarka ma problemy. Jednocześnie 2024 będzie dla niej lepszy. Prognozy wzrostu gospodarczego mówią co prawda dalej o umiarkowanym sukcesie i wzrostach rzędu około 1% dla całej gospodarki UE, ale to i tak istotnie lepiej niż w 2023 roku. To dokładnie wycenia dziś już rynek.

Do zarobienia!
Piotr Cymcyk

Chcesz zyskać nawet 20 darmowych akcji o wartości 700 USD każda?! My inwestujemy za pomocą Freedom24, dzięki któremu inwestujemy przez pierwsze 3 dni całkowcie bez prowizji, a nasze wolne środki są oprocentowane na ponad 6.1%! Zakładając konto za pomocą tego linka do otwarcia konta do końca 31.12.2023, możesz dodatkowo zyskać nawet 20 darmowych akcji! Naszą recenzję brokera Freedom24 znajdziesz w tym wpisie.

Pamiętaj, że przy inwestowaniu twój kapitał zawsze jest zagrożony. Prognozy i wyniki osiągane w przeszłości nie są wiarygodnymi wskaźnikami dla przyszłych wyników. Niezbędne jest przeprowadzenie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.