Bitcoin i nowa hossa kryptowalut? Wiemy dlaczego krypto znowu rośnie!
Ponad 160% (jak na razie) w 2023 roku zyskał Bitcoin! Czy świat kryptowalut wchodzi w nową wielką hossę? W tym artykule wyjaśnię Ci skąd wzięły się ostatnie wzrosty Bitcoina i czy można liczyć na kolejne! Według mnie hossa na krypto jeszcze nie powiedziała ostatniego słowa! Cztery miesiące temu, na początku sierpnia, przygotowałem materiał o tym, że zaczynam większe zakupy Bitcoina. Informowałem o tym przy okazji wpisu oraz nagrania „Rynek kryptowalut przed kolejną hossą? Dlaczego kupuję dziś więcej Bitcoina!”.
NOWA HOSSA NA KRYPTO? WIEMY DLACZEGO BITCOIN ZNOWU ROŚNIE!
Bitcoin i wzrosty od sierpnia
Bitcoin był wtedy po około 29 tysięcy dolarów. Dziś. Niemal równo cztery miesiące później Bitcoin jest po 44 tysiące dolarów, a tamte zakupy z początku sierpnia dają ponad 50% zysku.
Kurs Bitcoin od początku lipca oraz nasz materiał
Świat kryptowalut powoli ponownie przebija się do mediów, ale do kolejnej fali popularności porównywalnej z poprzednimi, jeszcze daleka droga. Tymczasem Bitcoin ma spore szanse na to, żeby po raz kolejny okazać się najlepszym aktywem roku! Mówię po raz kolejny, bo… był od 2021 do 2022 był najlepszym aktywem 9/12 razy… Ten rok zapowiada się na kolejne zwycięstwo.
Zwroty z poszczególnych klas aktywów w danych latach
Sam świat krypto lubię i nigdy tego nie ukrywałem. Dlaczego go tak lubię? Mem poniżej świetnie to podsumowuje. Godzina na rynku krypto, to czasem 7 lat zysków z klasycznych dywidend 😉
Oczywiście traktuj to z przymrużeniem oka. Nie mówię, żebyś raptem rzucał wszystkie oszczędności w Bitcoina. Sporo osób zaczyna się jednak interesować krypto wyłącznie, gdy te zaczynają rosnąć, czyli tak, jak obecnie. Sam jednak portfel krypto posiadam od dłuższego czasu, niezależnie od tego, czy jest akurat hossa czy bessa. Dzisiejszy świat krypto jest o wiele bardziej ucywilizowany. Za krypto można w wielu miejscach robić normalne zakupy, a transfery do znajomych z zagranicy dalej wychodzą taniej niż bankowość. Ostatnie giełda kryptowalut Binance przedstawiła historie wielu zwykłych ludzi, którzy korzystają z krypto w swojej serii „Krypto jest lepsze z Binance”.
Skąd wiedzieć, czy Bitcoin jest drogi?
W wielu miejscach czytając o argumentach do kupna lub sprzedaży kryptowalut spotkasz się z opowieściami o tym, że Bitcoin jest akurat super tani więc trzeba go kupować, albo super drogi, więc trzeba go sprzedawać. Problem w tym, że porównania te bazują wyłącznie na przeszłych wycenach, które w przypadku kryptowalut o niczym nie świadczą.
Ustalmy to raz na zawsze i po raz kolejny. Nie ma czegoś takiego, jak odpowiednia wycena jakiejkolwiek kryptowaluty. Żeby wycenić akcje, czy obligacje wszystko sprowadza się do tego, że szacujemy, ile gotówki może taka akcja czy obligacja wygenerować w przyszłości, a następnie liczymy, ile te przyszłe pieniądze są dla nas warte dzisiaj.
W końcu jeśli powiem, Ci, że dam Ci tysiąc złotych, ale dopiero za dwa lata, to zdajesz sobie sprawę z tego, że tam naprawdę ta obietnica nie będzie warta 1000 złotych, ale mniej. Chociażby przez inflację. Tylko że w przypadku kryptowalut nie ma czegoś takiego, jak szacunek, ile gotówki wygenerują w przyszłości, bo krypto nic nie generuje.
Skoro więc ani TY ani nikt inny nie jest w stanie oszacować, ile taki Bitcoin powinien być warty, to na bazie czego można podjąć RACJONALNĄ decyzję o jego zakupie albo sprzedaży?! Czy to w ogóle możliwe? Według mnie – TAK!
Obserwuj 
Subskrybuj Dlaczego Bitcoin i kryptowaluty drożeją?
Kluczem jest sentyment i napływy kapitału na dany rynek. Nie jestem w stanie powiedzieć, czy Bitcoin po 45k USD, to „dobra cena”, ale jestem w stanie powiedzieć, czy spodziewam się, że na ten rynek będzie płynąć dalej kapitał, a napływ kapitału zawsze oznaczać będzie wzrosty.
Co więc stoi za tak dużym umocnienie się Bitcoina w ostatnich dniach? Wyjaśnienie jest według mnie paradoksalnie dość proste! Nazywa się ono… REVERSE REPO. Czym jest reverse repo? To narzędzie, którego używają banki centralne do regulowania płynności w sektorze bankowym. Gdy zwykłe banki mają nadmiar rezerw, czyli gotówki, to mogą zainwestować tę gotówkę we wspomniane operacje reverse repo z bankiem centralnym. To pozwala takiemu bankowi bezpiecznie ulokować sobie nadwyżkę gotówki i jednocześnie kontrolować, ile gotówki ogółem jest w systemie bankowym.
Gdy Bank Centraly mówi, że musi trochę ograniczyć płynność w gospodarce, to ma na myśli, że musi zabrać trochę gotówki z rynku. Nie robi tego wyłącznie przez stopy procentowe, które dotykają Ciebie jako konsumenta bezpośrednio, a również przez takie reverse repo.
Od października jednak liczba operacji Reverse Repo spada nadzwyczaj szybko. To oznacza, że nadprogramowa płynność zwykłych instytucji finansowych ląduje w innych miejscach, a nie wyłącznie w banku centralnym. Dobrze widać to na wykresie z amerykańskiego banku centralnego. Gdy ta czerwona kreska spada, to znaczy, że spada liczba transakcji repo.
Od października liczba operacji Reverse Repo spada nadzwyczaj szybko
Banki Centralne ponownie zwiększają płynność
W samym tylko listopadzie 2023 roku banki centralne dodały 350 mld USD płynności do rynków. Było to również widoczne na indeksach giełdowych (listopad 2023 był piątym najlepszy listopadem w historii indeksu S&P500). Od połowy października dynamicznie rośnie również rynek krypto.
Wzrosty te nasiliły się po 1 grudnia. Tymczasem… wróćmy do wykresu reverse repo Pierwszego grudnia mieliśmy największy procentowy spadek reverse repo w USA od stycznia! Te mocne uderzenia płynności na rynek widać na wykresie Bitcoin gołym okiem. Tak tak, to ten rajd z października i z początku grudnia.
Dynamiczne wzrosty Bitcoin to październik i grudzień
Korelacja pomiędzy spadkiem ilości reverse repo, a ceną Bitcoin wynosi ostatnio blisko 80%. Za ostatni wzrost cen nie odpowiada więc rzucająca się na krypto ulica, ale konstrukcja systemu finansowego oraz fakt, że w krypto już od ostatniego cyklu angażują się instytucje finansowe!
Dlaczego jednak sądzę, że obecne wzrosty się utrzymają? Oto kilka powodów. Przed sobą widzisz tzw. heatmapę poziomów przy której nastąpi większość likwidacji lewarowanych pozycji na Bitcoin. Interesują nas te powyżej obecnej ceny. Ich kumulacja występuje w przedziale cen około 47-48 tysięcy dolarów.
To tam zacznie się popularny short squeeze. Tymczasem jeśli dotychczasowe tempo spadku reverse repo się utrzyma, to tylko na tym Bitcoin powinien dotrzeć do poziomu około 50 tysięcy dolarów.
Heatmapa poziomów Bitcoina przy której nastąpi większość likwidacji lewarowanych pozycji
Co dalej z rynkiem krypto? Czy będzie drożej?
Moja hipoteza? Dalszy wzrost płynności na rynku samoistnie spowoduje w końcu przebicie poziomów Bitcoina, gdzie nastąpi większość likwidacji pozycji, a ich przymusowe zamknięcie wyciągnie świat krypto jeszcze wyżej. Dopiero od tego wydarzenia będzie można mówić według mnie o wzroście zainteresowania kryptowalutami przez typowego „Kowalskiego”.
Dopiero wtedy sentyment na rynku przejdzie w tryb euforii i ekstremalnej chciwości. Patrząc na indeks strachu i chciwości do euforycznej radości jeszcze nam brakuje. Jednocześnie warto pamiętać, że ekstremalna chciwość w przeciwieństwie do ekstremalnego strachu potrafi utrzymywać się o wiele dłużej. Zresztą widać to dobrze po samym indeksie. Okresy wybitnej zieleni potrafią trwać miesiącami.
Indeks strachu i chciwości dla rynku kryptowalut
Do całej układanki o tym, kiedyś światem krypto na nowo zainteresuje się Kowalski idealnie zgrywa się również termin kolejnego halvingu Bitcoina! Halving to okresowa redukcja wynagrodzenia górników za wykopanego Bitcoina. Jej kolejny termin to 17 kwietnia 2024 roku. Historia Bitcoina pokazuje, że przy okazji każdego z dotychczasowych trzech halvingów. Bitcoin miał tendencje do rozpoczynania fali wzrostowej. Jest w tym trochę sensu. Spadek tempa wydobywania nowych Bitcoinów ogranicza podaż, więc przy takim samym popycie, cena powinna rosnąć.
Historia Bitcoina pokazuje, że przy okazji każdego z dotychczasowych trzech halvingów. Bitcoin miał tendencje do rozpoczynania fali wzrostowej
Czy tak będzie i tym razem? Całkiem możliwe, ale to tylko kolejny z elementów całej układanki, którą tu przedstawiłem. Na bazie tych przemyśleń sam będę dalej dokładał do portfela kryptowalut i uważam, że ostatnie wzrosty, to jeszcze nie koniec.
Jeśli sam zastanawiasz się nad tym, czy jednak nie kupić trochę krypto, to pamiętaj o tym, że możesz zrobić to dzięki giełdzie Binance. W sumie, nawet jeśli kompletnie się ze mną nie zgadzasz i uważasz, że świat krypto czeka wielki kataklizm, to dalej możesz wykorzystać Binance do obstawiania spadków na rynku krypto (ale z tym radzę uważać!). Konto na Binance, z którego sam również korzystam możesz otworzyć na: https://accounts.binance.com/register?ref=96772183
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
