Alphabet (GOOGL)

Im dłużej patrzę na to, co dzieje się po premierze Muse, tym bardziej utwierdzam się w tezie, którą stawiałem wcześniej wielokrotnie przy porównaniu Mety z Google. Trochę zaskakuje mnie, jak dobrze trzyma się kurs Alphabetu, bo moim zdaniem wydarzenia ostatnich tygodni są inkrementalnie negatywne dla Alphabet.

Najciekawszy nie jest przy tym sam agent Mety, tylko to, gdzie zaczyna przesuwać się intencja zakupowa użytkownika. Partnerstwo Muse z Expedią jest tutaj bardzo ciekawym przykładem. Jeżeli kolejnym krokiem byłyby podobne integracje z Bookingiem czy innymi dużymi klientami Google, robi się z tego dużo większy problem niż kolejny chatbot konkurujący z Gemini.

Poniżej rozpisuję, dlaczego moim zdaniem Muse może naruszać jeden z najcenniejszych profit pooli Google, dlaczego własny agent nie rozwiązuje automatycznie problemu Alphabetu oraz dlaczego dzisiejszy sukces GCP może mieć koszt alternatywny, którego rynek nie widzi.

Ciekawy update od FUNDA. Jeszcze pół roku temu coraz częściej zakładano, że frontier AI zawęzi się praktycznie do dwóch laboratoriów. Według najnowszych channel checks FUNDA ten scenariusz zaczyna wyglądać coraz mniej prawdopodobnie.

Ich badania wskazują, że Gemini 4 nadrabia dystans, ostatni duży pretraining run miał pójść dobrze, a reorganizacja zespołu przyniosła oczekiwane efekty. Dobrze łączy się to z ostatnimi doniesieniami o znacznie większym zaangażowaniu Siergieja Brina w Gemini i próbie ponownego dopchnięcia Google do samego frontiera.

Jednocześnie według tych samych channel checks Meta i SpaceXAI ponownie mocniej dokładają do wyścigu.

Google pokazało wyniki za drugi kwartał i zaliczyło najgorszą sesję od 14 miesięcy, kurs w dół o ponad 6%. Cały paradoks polega na tym, że biznes chmurowy był fenomenalny, mocno powyżej konsensusu. Dlaczego więc kurs spada? Spróbujmy zrozumieć, co naprawdę zdenerwowało rynek, jak czytać skok w chmurze po debiucie sprzedaży TPU i co to znaczy dla innych BigTechów.