Rynki na żywo.
(30)Intel, mocny kwartał i podniesiony capex, czyli paliwo dla semicapu
Intel pokazał wyniki za drugi kwartał, a na konferencji sporo miejsca zajęły plany inwestycyjne na 2026 i 2027. Rozłóżmy, co te liczby i zapowiedzi zarządu realnie znaczą dla samego Intela oraz dla szerszego łańcucha dostaw w półprzewodnikach.
Intel pokazał wyniki za drugi kwartał, a na konferencji sporo miejsca zajęły plany inwestycyjne na 2026 i 2027. Rozłóżmy, co te liczby i zapowiedzi zarządu realnie znaczą dla samego Intela oraz dla szerszego łańcucha dostaw w półprzewodnikach.
TSMC podbija capex, a to wprost zamówienia dla ASML
ASML dopiero co podniosło swoją prognozę mocy produkcyjnych, tłumacząc to popytem klientów. Dzień później największy klient ASML dorzucił najmocniejszy możliwy dowód, bo TSMC podniósł plan capexu na 2026 do 60-64 mld USD, z wcześniejszych 52-56. Licząc od stycznia to skok o prawie 10 mld, a dla ASML nakłady TSMC to wprost zamówienia na sprzęt.
Zarząd nie owijał w bawełnę. C.C. Wei powiedział wprost, że „zwiększamy inwestycje w moce, żeby wesprzeć przyszły wzrost wszystkich naszych klientów". Ten podbity capex zamienia się zresztą w konkretne fabryki. TSMC buduje 13 zakładów leading edge i zaawansowanego pakowania na Tajwanie w ciągu najbliższych kilku lat, a do tego dokłada 100 mld USD w Arizonie na, jak to ujął zarząd, kilka albo więcej fabryk logiki dla technologii 2 nm i niższych oraz zakłady advanced packaging pod wieloletni popyt.
Dla ASML to jest odczyt popytu podany na tacy. Każda nowa fabryka na 2 nm i niżej to zamówienia na litografię EUV, bo bez maszyn z Holandii tych węzłów po prostu się nie zbuduje. Rosnący capex TSMC i rosnąca prognoza mocy ASML to dwie strony tej samej monety, a ten tydzień pokazał je obok siebie.
ASML dopiero co podniosło swoją prognozę mocy produkcyjnych, tłumacząc to popytem klientów. Dzień później największy klient ASML dorzucił najmocniejszy możliwy dowód, bo TSMC podniósł plan capexu na 2026 do 60-64 mld USD, z wcześniejszych 52-56. Licząc od stycznia to skok o prawie 10 mld, a dla ASML nakłady TSMC to wprost zamówienia na sprzęt.
Zarząd nie owijał w bawełnę. C.C. Wei powiedział wprost, że „zwiększamy inwestycje w moce, żeby wesprzeć przyszły wzrost wszystkich naszych klientów". Ten podbity capex zamienia się zresztą w konkretne fabryki. TSMC buduje 13 zakładów leading edge i zaawansowanego pakowania na Tajwanie w ciągu najbliższych kilku lat, a do tego dokłada 100 mld USD w Arizonie na, jak to ujął zarząd, kilka albo więcej fabryk logiki dla technologii 2 nm i niższych oraz zakłady advanced packaging pod wieloletni popyt.
Dla ASML to jest odczyt popytu podany na tacy. Każda nowa fabryka na 2 nm i niżej to zamówienia na litografię EUV, bo bez maszyn z Holandii tych węzłów po prostu się nie zbuduje. Rosnący capex TSMC i rosnąca prognoza mocy ASML to dwie strony tej samej monety, a ten tydzień pokazał je obok siebie.
ASML dowiózł świetne wyniki, a rynek wciąż celuje za nisko
ASML wypuściło dziś przed sesją, zgodnie z planem, wyniki za drugi kwartał i nagrany wcześniej wywiad z zarządem. I są naprawdę dobre. Przychody 9,3 mld EUR, zysk netto 2,9 mld EUR, marża brutto 54,0%, przy czym i sprzedaż, i marża wyszły powyżej guidance'u, głównie dzięki popytowi na AI i w logice i pamięci oraz wyższej od oczekiwań sprzedaży z Installed Base Management. Konsensus został więc ładnie pobity, ale przyznam szczerze, że nie samo pobicie zrobiło na mnie największe wrażenie. To co w takim razie?
ASML wypuściło dziś przed sesją, zgodnie z planem, wyniki za drugi kwartał i nagrany wcześniej wywiad z zarządem. I są naprawdę dobre. Przychody 9,3 mld EUR, zysk netto 2,9 mld EUR, marża brutto 54,0%, przy czym i sprzedaż, i marża wyszły powyżej guidance'u, głównie dzięki popytowi na AI i w logice i pamięci oraz wyższej od oczekiwań sprzedaży z Installed Base Management. Konsensus został więc ładnie pobity, ale przyznam szczerze, że nie samo pobicie zrobiło na mnie największe wrażenie. To co w takim razie?
Micron podnosi inwestycje w USA do ponad 250 mld dolarów, wylewa pierwszy beton pod fabrykę w Nowym Jorku
Micron zwiększa planowane inwestycje w USA do ponad 250 mld dolarów do 2035 roku, napędzane rosnącym popytem na pamięć w erze AI. Firma świętuje jednocześnie wylanie pierwszego betonu na budowie fabryki w Clay w Nowym Jorku, ponad kwartał przed harmonogramem, celując w produkcję 40% swojego DRAM-u na terenie USA.
Micron zwiększa planowane inwestycje w USA do ponad 250 mld dolarów do 2035 roku, napędzane rosnącym popytem na pamięć w erze AI. Firma świętuje jednocześnie wylanie pierwszego betonu na budowie fabryki w Clay w Nowym Jorku, ponad kwartał przed harmonogramem, celując w produkcję 40% swojego DRAM-u na terenie USA.
Bernstein byczy wobec ASML
ASML zaraportuje wyniki kwartalne 16 lipca, więc rynek powoli zaczyna ustawiać się pod jeden z ważniejszych raportów w europejskim sektorze półprzewodników. Wczoraj pojawiła się ciekawa nota analityków Bernsteina, która dorzuca do tej dyskusji kilka interesujących tez o kolejnych latach, High-NA i potencjalnej ścieżce wyników spółki.
ASML zaraportuje wyniki kwartalne 16 lipca, więc rynek powoli zaczyna ustawiać się pod jeden z ważniejszych raportów w europejskim sektorze półprzewodników. Wczoraj pojawiła się ciekawa nota analityków Bernsteina, która dorzuca do tej dyskusji kilka interesujących tez o kolejnych latach, High-NA i potencjalnej ścieżce wyników spółki.
Spółki semicap z nowymi prognozami od analityków
W ostatnim czasie pojawiło się kilka ciekawych tez od analityków dotyczących sektora WFE, czyli semicap equipment. Mówiąc prościej, chodzi o spółki sprzedające sprzęt do produkcji półprzewodników.
W ostatnim czasie pojawiło się kilka ciekawych tez od analityków dotyczących sektora WFE, czyli semicap equipment. Mówiąc prościej, chodzi o spółki sprzedające sprzęt do produkcji półprzewodników.
Wszystko, co najważniejsze o rynkach na Twoją skrzynkę!
Każda niedziela o 19:00. Zero spamu.