Rynki na żywo.

AI Power odpaliło dziś praktycznie na całej szerokości. Constellation Energy rośnie około 16%, Vistra 10%, a Talen 9%. W górę idą również GE Vernova i FTAI Aviation.

Powodem jest gigantyczna umowa Google z Constellation Energy obejmująca łącznie 3,59 GW mocy w PJM. Skala jest na tyle duża, że moim zdaniem jest to jeden z najmocniejszych sygnałów dla całej tezy AI Power, jakie dostaliśmy w ostatnich miesiącach.

Michael Derchin opublikował ciekawą notkę po lunchu z Joe Adamsem, CEO FTAI Aviation. Punkt wyjścia był oczywisty, czyli dlaczego akcje spadły z około 288 USD w czerwcu do 175 USD i czy za tym ruchem rzeczywiście stoi pogorszenie biznesu. Z rozmowy z Adamsem wynika raczej coś odwrotnego. Najważniejsze fundamenty FTAI pozostają mocne, a część obaw rynku na razie nie znajduje potwierdzenia w danych.

FUNDA opublikowała bardzo ciekawy raport o energetycznym bottlenecku AI, z którego płyną bardzo ciekawe wnioski inwestycyjne dla FTAI.

FTAI Aviation ogłosiło program skupu akcji o wartości do 500 mln USD. Program został zatwierdzony wczoraj po sesji i może działać do 30 września 2029 roku albo do wcześniejszego wykorzystania całej puli. Skup ma być finansowany gotówką znajdującą się na bilansie spółki.

FTAI pozyskało 2 mld USD finansowania typu warehouse dla drugiego wehikułu Strategic Capital z 2026 roku. Linia ma dodatkowo opcję zwiększenia o 1 mld USD, więc docelowa pojemność może sięgnąć 3 mld USD. Finansowanie zostało rozłożone pomiędzy 13 instytucji finansowych.

Na dzisiejszej konferencji Nebiusa padł ciekawy fragment, który moim zdaniem jest bardzo intrygujący nie tylko dla samego Nebiusa czy też zacytowanego wprost Bloom Energy, ale też dla całego rynku zasilania centrów danych.

Nebius opowiadał o projekcie w Vineland w New Jersey, gdzie zdecydował się zmienić źródło energii i przejść na rozwiązanie Bloom Energy. Powód był taki, że prąd produkowany bezpośrednio przy centrum danych jest niezawodny, można go wdrożyć szybko i nie trzeba czekać latami na rozbudowę sieci.

FTAI Aviation ogłosiło dziś pierwszy duży komercyjny kontrakt dla swojego młodego biznesu energetycznego, FTAI Power. Przypomnę, że chodzi o pomysł, żeby stare silniki lotnicze CFM56 przerabiać na turbiny gazowe zasilające centra danych. Zamówienie opiewa na blisko 1,5 mld USD i pochodzi od dużego międzynarodowego dostawcy chmury.

Akcje FTAI Aviation ostatnio oberwały, w dużej mierze przez ponowny wzrost cen ropy. To zresztą dokładnie ten mechanizm, o którym mówiłem w prezentacji o spółce, bo FTAI wypadło z koszyka „AI winner" i chodzi dziś jak zwykłe aerospace z ryzykami makro, więc reaguje na ropę, choć ich własny biznes z ceną ropy ma niewiele wspólnego. Tyle, że gdy kurs spadał, newsflow wokół samej firmy szedł w drugą stronę. Co się działo?