Fundusze hedgingowe wycofują się z inwestycji w rekordowym tempie
Fundusze hedgingowe wycofują się z inwestycji w rekordowym tempie
Według danych Morgan Stanley, fundusze hedgingowe po raz pierwszy od początku 2023 roku ograniczyły swoje zaangażowanie w sektor AI poniżej poziomu neutralnego. Działania te wpisują się w szerszy trend: od czerwca fundusze hedgingowe zmniejszyły swoje łączne zaangażowanie (pozycje długie i krótkie) na globalnych rynkach akcji o 8%. Jest to najdłuższy w historii okres tak znaczącej redukcji pozycji.
Największe cięcia dotknęły hyperscalerów czyli wielkich dostawców usług chmrowych, ale także sektory energetyczny, materiałowy oraz nieruchomości. Obecnie od 35% do 40% funduszy hedgingowych (stosujących strategie długie/krótkie) osiąga od początku roku wyniki zerowe lub ujemne.
Jednocześnie sześciomiesięczna korelacja między spółkami wchodzącymi w skład indeksu S&P 500 spadła poniżej 10%, osiągając rekordowo niski poziom. Świadczy to o tym, jak niezależnie od siebie poruszają się poszczególne akcje w ramach indeksu.
Rosnące rozbieżności na rynku uwidoczniły się w czwartek. Indeks S&P 500 zakończył dzień spadkiem, mimo że ponad 80% spółek wchodzących w jego skład zyskało na wartości. Była to pierwsza taka sesja w ciągu niemal 40 lat, dla których dostępne są dane.
Fundusze hedgingowe redukują swoje zaangażowanie w rekordowym tempie. Niewykluczone jednak, że czeka nas jeszcze fala wyprzedaży.
Najnowsze.
PZU ponownie bardzo blisko ATH
Jednym z beneficjantów dzisiejszej poprawy atmosfery rynkowej po wynikach wyborów połówkowych w USA jest PZU. Kurs akcji narodowego ubezpieczyciela rośnie momentami 1,6%, ale nie to jest w tym momencie najciekawsze.
Dzięki temu, że w ostatnich tygodniach niedźwiedziom nie udało się zbyt daleko uciec na południe, dzisiejszy wzrost wystarcza do tego, aby realnie móc myśleć o przygotowaniach do przetestowania ATH z połowy września. Do tego poziomu brakuje zaledwie 40 groszy, czyli 0,5% wzrostu.
Na wykresie dziennym kurs akcji dwukrotnie od początku tygodnia testował poziom 50-dniowej średniej, ale w obu przypadkach zamknięcie sesji powyżej średniej świadczy o sile waloru.
Całkowity zwrot rynkowej oceny amerykańskich wyborów
Obecnie obserwujemy potężne odwrócenie trendu po wyborach. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje odrobiły wszystkie straty i wyszły na plus co oznacza, że początkowy wyraźny risk off okazał się powyborczą pułapką zastawioną na obóz niedźwiedzi.
Ten totalny zwrot skłania również pozostałe rynki do poszukiwania zmian w kierunku północnym, z czego korzystają europejskie indeksy. DAX rośnie już 1,3%, chyba ostatecznie wybija strefę oporu 25.800-25.900 pkt. i kieruje się w stronę ATH z końcówki sierpnia.
Inflacja w strefie euro za październik zgodna z oczekiwaniami
Według wstępnych danych stopa inflacji HICP w strefie euro wzrosła w październiku do 4% wobec 3,8% procent we wrześniu. Dane całkowicie pokrywają się z konsensusem oczekiwań. Jest to zarazem najwyższy odczyt inflacji od września 2023 roku.