Wyprzedaż w chińskim sektorze technologicznym poważnym sygnałem ostrzegawczym dla rynków globalnych
Wyprzedaż w chińskim sektorze technologicznym poważnym sygnałem ostrzegawczym dla rynków globalnych
Indeks STAR 50 spadł o 40% w niespełna cztery miesiące, co oznacza utratę około 480 miliardów dolarów wartości rynkowej, podczas gdy indeks CSI 300 obniżył się o około 20% względem czerwcowego szczytu.
W tym samym czasie indeks CSI Information Technology spadł o 41% od końca czerwca, co przypomina scenariusz pęknięcia bańki z 2015 roku.
Wyprzedaż wynika z ekstremalnie wysokich wycen, obaw o przyszły popyt na rozwiązania z zakresu AI oraz ryzyka nałożenia przez USA ograniczeń na chińskich dostawców technologii. Spółki z sektora AI odpowiadają przy tym za 42% chińskiej kapitalizacji rynkowej oraz 57% obrotów na giełdzie.
Fala spadków rozlewa się na cały chiński łańcuch dostaw dla branży AI. Producent robotów, firma Unitree, straciła 50% wartości od momentu debiutu giełdowego w sierpniu, a producent układów pamięci, CXMT, zanotował w ciągu ostatniego miesiąca spadek o ponad 25%.
Z kolei dostawcy komponentów optycznych – Zhongji Innolight oraz Eoptolink – potanieieli o około 60% względem swoich szczytowych wycen, co ma związek z możliwymi amerykańskimi restrykcjami dotyczącymi dostaw dla centrów danych.
Gwałtowne odwrócenie trendu może również zahamować procesy pozyskiwania kapitału przez firmy technologiczne oraz planowane debiuty giełdowe. Inwestorzy indywidualni wycofują się z rynku, a chińskie inicjatywy mające na celu zachęcenie do inwestowania w akcje napotykają poważne przeszkody.
Najnowsze.
SK Hynix z rekordowymi wynikami. Pamięci praktycznie wyprzedane do 2029 roku!
SK Hynix zaprezentował dzisiaj wyniki, które pokazują, jak ekstremalna zrobiła się sytuacja na rynku pamięci. Przeanalizujmy wyniki krok po kroku i to, co z nich wynika.
Infineon zainwestuje 1,1 mld EUR w produkcję półprzewodników GaN. Kolejny zakład na AI!
Infineon ogłosił dzisiaj nowy plan inwestycyjny o wartości 1,1 mld EUR, który zakłada uruchomienie w austriackim Villach pierwszej na świecie wielkoseryjnej produkcji półprzewodników mocy opartych na azotku galu (GaN) na waflach o średnicy 300 mm.
Inwestycja zostanie rozłożona do 2034 roku, ale sama produkcja ma ruszyć już pod koniec 2027 roku, a dalsze zwiększanie mocy będzie uzależnione od faktycznego popytu. Co ciekawe, projekt uzyskał również zgodę Komisji Europejskiej na 319 mln EUR pomocy publicznej, choć formalna decyzja o przyznaniu finansowania przez austriackie ministerstwo jeszcze nie zapadła.
Najciekawszy jest jednak sam wybór technologii. GaN pozwala budować znacznie wydajniejsze energetycznie układy zasilania, które znajdują zastosowanie między innymi w centrach danych AI, energetyce, elektromobilności i robotyce. Przejście na wafle 300 mm zamiast 200 mm pozwala z kolei uzyskać według Infineona 2,3 razy więcej chipów z pojedynczego wafla, co stwarza potencjał do istotnego obniżenia jednostkowych kosztów produkcji.
To zresztą nieprzypadkowy kierunek, bo zaledwie sześć dni temu Infineon informował o rozszerzeniu współpracy z Nvidią nad systemami konwersji energii wykorzystującymi GaN w architekturze zasilania centrów danych 800 V DC. Przy rosnącej mocy pojedynczych szaf serwerowych coraz większe znaczenie ma nie tylko wydajność samych akceleratorów, ale również ograniczenie strat energii przy jej dostarczaniu.
Źródła
Infineon, oficjalny komunikat o inwestycji, 27.10.2026
Infineon, współpraca z Nvidią przy zasilaniu 800 V DC, 21.10.2026
Apple ujemnie skorelowany z Nasdaq 100
Ten wpis proszę traktować jako ciekawostkę.
Trzymiesięczna korelacja między spółką Apple a indeksem Nasdaq 100 spadła do poziomu -0,12, stając się ujemną po raz pierwszy w historii sięgającej początku lat 80. XX wieku. Ten stan utrzymuje sięsię już drugi miesiąc z rzędu. Sytuacja ta ma miejsce w czasie, gdy akcje Apple zyskały w tym okresie 9,7%, podczas gdy indeks Nasdaq 100 wzrósł zaledwie o 0,2%.
Dla porównania, w czerwcu 2025 roku trzymiesięczna korelacja wynosiła +0,90, co wynikało z faktu, że Apple oraz inne spółki technologiczne rosły wówczas wspólnie. W latach 2006–2025 korelacja ta nigdy nie spadła poniżej +0,30.
Rozbieżność między Apple a resztą sektora technologicznego jest bezprecedensowa.