Transdigm Group (TDG)
NYSEUSD
O spółce
TransDigm robi małe, opatentowane części do samolotów. Pompy, zawory, zapięcia, kabiny, elementy, których koszt w cenie maszyny jest śladowy, ale bez których samolot nie wystartuje. Większość z nich to produkty własne, do których spółka jest jedynym dopuszczonym dostawcą. Klient nie ma do kogo pójść, więc cenę dyktuje TransDigm. Najwięcej zarabia nie na sprzedaży do producentów samolotów, tylko na rynku wtórnym, czyli częściach zamiennych do maszyn, które już latają. Ten strumień jest powtarzalny, wysokomarżowy i rozłożony na całe dekady życia samolotu. Do tego dochodzi alokacja kapitału żywcem wzięta z private equity. Spółka kupuje nisze, w których jest sole-source, podnosi w nich ceny, dokłada dług i powtarza ten cykl raz za razem.
Najnowsze z Rynki na żywo.
Nowości w TransDigm od CEO
TransDigm dalej wygląda po prostu jak TransDigm. Mike Lisman, CEO spółki, wystąpił ostatnio na spotkaniu organizowanym przez Bank of America. Sam przekaz z rozmowy był raczej mało widowiskowy, ale właśnie o to chodzi. Opowiedzmy sobie trochę o wnioskach.
Premium Jurek Tomaszewski Transdigm Group (TDG)
TransDigm po trzecim kwartale roku obrotowego 2026
TransDigm pobił oczekiwania na wszystkich ważnych liniach i po raz kolejny podniósł prognozę na cały rok. Przychody wyniosły 2 741 mln USD i wzrosły o 23% rok do roku, przy konsensusie 2,68 mld. EBITDA 1 447 mln USD i 19% w górę, przy oczekiwanych 1,38 mld. Skorygowany zysk na akcję 10,87 USD wobec 9,60 rok temu i 10,30 w konsensusie, czyli 13% wzrostu. Do tego skup akcji za 1,0 mld USD w samym kwartale.
Przyjrzyjmy się, co dokładnie stoi za tym wynikiem, jak zmieniła się prognoza na każdej linii i co spółka zrobiła z gotówką po transakcji, którą w lipcu zablokował Departament Sprawiedliwości.
Premium Jurek Tomaszewski Transdigm Group (TDG)
TransDigm przed wynikami, czyli jedno przejęcie zablokowane, drugie ogłoszone
TransDigm raportuje jutro, 4 sierpnia, przed otwarciem sesji, a ostatnie tygodnie w tej spółce były nietypowo gęste. Jedna duża transakcja rozbiła się o Departament Sprawiedliwości, a niecałe trzy tygodnie później ogłoszono jeszcze większą. Poniżej przechodzę przez tę historię i przez to, co z niej wynika na jutro.
Premium Jurek Tomaszewski Transdigm Group (TDG)
Materiały informacyjne.
Hipoteza inwestycyjna.
Zaktualizowano 25 cze 2026
Bycze i niedźwiedzie argumenty.
Zaktualizowano 25 cze 2026Zastrzeżenia prawne
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.