Infineon Technologies (IFX)

W najnowszym expert callu Goldmana pojawiły się nowe informacje o tempie przechodzenia centrów danych na 800VDC. Sam kierunek pozostaje bez zmian, ale jeden z ekspertów rynku centrów danych zwrócił uwagę, że pełna adopcja może potrwać dłużej, niż jeszcze niedawno zakładał rynek.

Po weekendzie pojawiło się kilka komentarzy analityków do wątku, który opisywałem rano w komentarzu rynkowym, i wnioski są generalnie bardzo zbliżone do moich. Przejdźmy przez nie po kolei.

Infineon ostrzega, że obecny niedobór chipów nie skończy się szybko. COO spółki Alexander Gorski powiedział w rozmowie z DIGITIMES podczas Semicon Taiwan, że obecna sytuacja podażowa różni się od niedoborów z okresu Covidu i jej rozwiązanie zajmie więcej czasu.

W szerszej części wywiadu Gorski mówił też o tym, jak Infineon próbuje zwiększać podaż. Nowa fabryka w Dreźnie jest uruchamiana około dwa razy szybciej niż wcześniejsze rozbudowy i według COO może dojść do pełnego wykorzystania mocy w ciągu 2–3 lat. Spółka nie chce przy tym opierać się wyłącznie na własnych fabrykach. Łączy własną produkcję z outsourcingiem i globalnym rozłożeniem mocy, bo odporność łańcucha dostaw stała się dla klientów równie ważna jak sama cena.

Popyt rośnie dużo szybciej niż fizyczna zdolność branży do dokładania podaży. Nawet kiedy producenci podejmują dziś decyzję o zwiększeniu capexu, nowe moce pojawiają się dopiero po kilku latach.

2027 może pozostać bardzo napięty podażowo, a większa ulga zacznie przychodzić dopiero wraz z kolejną falą nowych fabryk i mocy produkcyjnych w 2028.