Goldman przykręca kurek z AI, JPMorgan wciska gaz. Dwa podejścia do rewolucji agentów
Goldman przykręca kurek z AI, JPMorgan wciska gaz. Dwa podejścia do rewolucji agentów
W ostatnich dniach poznaliśmy dwie dość ciekawe informacje dotyczące wykorzystania AI w dwóch największych bankach na Wall Street, które pokazują dosyć intrygujący kontrast w podejściu do tej technologii.
W zeszłym tygodniu Bloomberg poinformował, że Goldman Sachs ograniczył dostęp do Claude Code i innych zaawansowanych narzędzi programistycznych większości pracowników spoza działów technologicznych. Powodem miały być obawy dotyczące bezpieczeństwa, zarządzania ryzykiem i rzeczywistych korzyści z produktywności. Oczywiście nie oznacza to w żadnym stopniu rezygnacji Goldmana z AI, a jedynie ograniczenie dostępu do konkretnych narzędzi, czyli poniekąd zakończenie tego słynnego „tokenmaxxingu” wśród części pracowników banku.
Tymczasem JPMorgan Chase właśnie robi coś dokładnie odwrotnego. Anthropic poinformował wczoraj, że bank rozszerza wykorzystanie Claude na kolejne zespoły poza programistami. W bankowości komercyjnej i inwestycyjnej Claude Code pomaga, według banku, przyspieszać wdrażanie nowych rozwiązań, modernizować starsze systemy i automatyzować procesy. Inżynierowie budują już własnych agentów, którzy samodzielnie przeglądają kod, wykrywają problemy i pomagają je naprawiać.
A co ciekawsze, wdrożenie wychodzi już daleko poza samo programowanie, bo claude jest wykorzystywany również przy planowaniu produktów, przygotowywaniu wymagań biznesowych, ocenie ryzyka, monitorowaniu infrastruktury i, co szczególnie ważne w tym biznesie, cyberbezpieczeństwie. W dziale zarządzania aktywami i majątkiem bank łączy z kolei specjalistów biznesowych z programistami w małe zespoły, które mają szybciej tworzyć spersonalizowane rozwiązania inwestycyjne dla klientów. Moim zdaniem jest to bardzo ciekawe podejście i zdecydowanie bliżej mi tutaj do idącego z duchem czasu JPMorgana niż Goldmana.
Oczywiście nie oznacza to, że JPMorgan pozwala agentom AI robić wszystko, na co mają ochotę, bo jest wręcz przeciwnie. Szczególnie w takich organizacjach wdrażanie agentów trzeba prowadzić bardzo ostrożnie, z dużym naciskiem na bezpieczeństwo i zgodność z regulacjami. Claude działa u nich w kontrolowanych środowiskach na infrastrukturze banku, bez bezpośredniego dostępu do danych uwierzytelniających pracowników czy wewnętrznych systemów. Nowe modele wymagają zatwierdzenia, a zmiany w oprogramowaniu przechodzą przez tysiące automatycznych testów i odpowiednie procedury akceptacji, zanim trafią do klientów.
Moim zdaniem najciekawsze jest tutaj właśnie to, że oba banki podchodzą do podobnego problemu w zupełnie inny sposób. Goldman ogranicza dostęp do zaawansowanych narzędzi po okresie eksperymentowania, a JPMorgan próbuje rozszerzać ich wykorzystanie, jednocześnie budując odpowiednie zabezpieczenia. Kto na tym lepiej wyjdzie? Zobaczymy, aczkolwiek jeżeli ja miałbym stawiać, to pewnie domyślacie się, do której strategii jest mi bliżej.
To też kolejny przykład tego, że adopcja agentów AI w dużych przedsiębiorstwach zaczyna wykraczać poza zespoły programistyczne i jeżeli więcej firm pójdzie śladem JPMorgana, może to być bardzo mocny katalizator dalszego wzrostu dla samych AI labów. W końcu mówimy o potencjalnym rozszerzeniu rynku z samych programistów na ogromną liczbę pracowników zajmujących się analizą, finansami, operacjami czy tworzeniem produktów.
Nadal brakuje nam jednak konkretnych danych pozwalających ocenić skalę oszczędności i rzeczywisty zwrot z takich wdrożeń. Duża część tego procesu jest wciąż na etapie eksperymentowania, iteracji i, być może, trochę również spekulacji na temat przyszłych korzyści. Kierunek wydaje mi się jednak bardzo ciekawy.
Źródła
Anthropic, 9 listopada 2026, JPMorganChase expands Claude Code
Bloomberg, 2 listopada 2026, Goldman Restricts Traders and Bankers From Using Some AI Tools
Najnowsze.
WIG20 na dobrej drodze do kontynuowania hossy
Dzisiejsza sesja na europejskich parkietach od samego rana przebiegała po myśli byków. Pomagało wczorajsze silne wzrostowe odreagowanie zeszłotygodniowej przeceny na Wall Street, a także mocne wzrosty na najważniejszych parkietach azjatyckich. Nasz rynek również od początku sesji wpisywał się w tę atmosferę, choć skala wzrostu w relacji do zmian zewnętrznych przez długie godziny handlu pozostawiała wiele do życzenia.
Wydarzeniem dnia i jak się później okazało krytycznym momentem całej sesji była publikacja danych o inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych o godz. 14:30 polskiego czasu. Dane powyżej oczekiwań pokazały, że inflacja w USA nie odpuszcza i nadal jest na wysokim poziomie, co prawdopodobnie przesądza o podwyżce stóp procentowych Fed w grudniu. W reakcji na te dane umocnił się dolar, w górę poszła rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich, co z kolei pociągnęło w dół cenę złota.
Rynki akcji też zareagowały negatywnie. Kontrakty na S&P500 oraz Nasdaq 100 szybko zeszły do najniższych poziomów dnia i rozpoczęło się nerwowe wyczekiwanie na start sesji kasowej na Wall Street. Dla naszego rynku również były to ciężkie chwile. Około godz. 15:00 WIG20 na moment przeszedł nawet na czerwoną stronę rynku. Dopiero gdy amerykańskie indeksy pokazały, że nie chcą pogłębiać początkowych strat, negatywne emocje opadły i rozpoczęło się końcowe podbijanie rynku zakończone happy endem w postaci zamknięcia WIG20 powyżej 4200 pkt.
Końcowy obraz głównego indeksu na wykresie dziennym jest pozytywny i obiecujący w perspektywie kolejnych sesji. Kurs benchmarku neguje kłopoty byków z poprzednich dni i wreszcie znów zamyka się powyżej poziomu 4200 pkt., a tym samym powyżej rosnącej średniej SMA50. Dzięki temu na razie nie zmaterializowały się jakiekolwiek zagrożenia dla trendu wzrostowego, jakie rynek widział od ostatniej sesji października. W obecnym układzie technicznym nie widać też szczególnych zagrożeń dla kontynowania hossy.
PZU z nowym ATH na końcowym fixingu
Na dziennym maksimum WIG20 kończy się dzisiejsza przedświąteczna sesja na warszawskiej giełdzie. Mamy przy tym kilka miłych akcentów. Jednym z nich jest nowe ATH na walorach PZU. Zanosiło się na nie już na godzinę przed końcem sesji, ale ostatecznie dopiero na końcowym fixingu byki rzutem na taśmę sięgnęły po rekord wszechczasów.
Ulica kupuje spadki chipów z lewarem
Fundusz ETF typu „long” z trzykrotną dźwignią finansową, oparty na amerykańskim sektorze półprzewodników – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL.US) – przyciągnął w zeszłym tygodniu 5,1 mld USD. Był to drugi pod względem wielkości tygodniowy napływ kapitału w historii tego funduszu.
Większy napływ odnotowano jedynie w tygodniu kończącym się 16 października – wyniósł on wówczas 6,1 mld USD, podczas gdy w tym samym okresie wartość SOXL.US spadła o 40%. W ciągu ostatnich czterech tygodni do funduszu napłynęło łącznie 13,4 mld USD. Wczoraj cena SOXL.US wzrosła o 22%.
Jednocześnie fundusz ETF na indeks Nasdaq 100 – Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ.US) – pozyskał w zeszłym tygodniu 3,7 mld USD, a tydzień wcześniej 5,7 mld USD, co stanowi największy dwutygodniowy napływ kapitału od sierpnia.
Inwestorzy indywidualni agresywnie kupują podczas spadków.