Rynki na żywo.

Alibaba zwiększyła kwartalne przychody o 8,6% do 268,95 mld juanów, a przychody z chmury rosły aż o 45%. Jednocześnie zysk netto spadł o 76% do 10,54 mld juanów, a CAPEX wzrósł o 75% do 67,7 mld juanów, czyli niemal 10 mld USD w jednym kwartale. Przychody produktów związanych z AI rosną już trzeci rok z rzędu w tempie trzycyfrowym.

To jest dokładnie moment, w którym przy AI trzeba przestać patrzeć wyłącznie na dynamikę przychodów. Popyt jest realny, ale równie realny jest rachunek za budowę infrastruktury. Alibaba pokazuje, że chiński wyścig AI zaczyna przypominać amerykański. Coraz większe kwoty idą w centra danych i moce obliczeniowe, więc kluczowe pytanie brzmi już nie „czy AI rośnie?”, tylko jaką stopę zwrotu wygeneruje z dziesiątek miliardów dolarów CAPEX-u.