Czy sektor AI stoi w obliczu gwałtownego odwrócenia trendu?
Czy sektor AI stoi w obliczu gwałtownego odwrócenia trendu?
Zestawiony przez Goldman Sachs koszyk azjatyckich spółek produkujących sprzęt dla branży AI spadł w zeszłym tygodniu o 11%. Był to największy spadek od połowy lipca.
Akcje Nan Ya Plastics, producenta materiałów do płytek drukowanych, tąpnęły o 12% względem swojego historycznego szczytu. Z kolei notowania spółek Unimicron, SK Hynix oraz Samsung Electronics spadły odpowiednio o 57% i 43% w stosunku do swoich czerwcowych maksimów.
W USA akcje spółek półprzewodnikowych taniały przez osiem sesji z rzędu – najdłuższa taka seria spadkowa od 2008 roku. Główny indeks sektora (reprezentowany m.in. przez fundusz SOXX) stracił 16%, co wynika z powracających obaw o inflację, które mogą utrzymać koszty finansowania na wysokim poziomie.
Napięcia związane z finansowaniem rozprzestrzeniają się w całym ekosystemie AI: akcje CoreWeave spadły w ciągu tygodnia o 25%, a obligacje spółki osiągnęły poziomy typowe dla podmiotów w poważnych tarapatach finansowych.
Tymczasem dyrektor generalny Broadcom, Hock Tan, ostrzegł w zeszłym tygodniu, że dostęp do kapitału może stać się główną barierą dla rozwoju AI. Istnieje ryzyko, że giganci chmurowi (tzw. hyperscalerzy) oraz mniejsi dostawcy usług chmurowych zaczną opóźniać realizację projektów i ograniczać zamówienia u azjatyckich producentów chipów oraz dostawców sprzętu.
Wątpliwości co do trwałości boomu na inwestycje związane z AI narastają w szybkim tempie.
Najnowsze.
Spadek na GPW bez większego znaczenia
Dzisiejsza sesja na GPW z pewnością nie należała do porywających. Ten fakt wpisuje się jednak w tendencję, z jaką mamy do czynienia od ok. 1,5 tygodnia. Powód jest prosty – dzisiejszemu handlowi nie towarzyszyły wielce istotne wydarzenia, zarówno te z kalendarza, jak też nieoczekiwane.
Generalnie podążaliśmy za zmianami na głównych rynkach europejskich. Cieszyć może za to fakt, że spadek indeksu WIG20 o 0,8% był słabszy względem cofnięcia DAX o 1,2% czy też CAC40 o 1,1%. W mniejszej skali przeceny kluczową rolę odegrały walory Allegro. Ich kurs po wzroście o 3,5% znalazł się na poziomie najwyższym od ponad 5 lat. Podobny, tyle że negatywny wpływ miał dziś PKO BP, odbierając indeksowi wszystkie punkty dostarczone przez Allegro. Banki pozostają ostatnio w defensywie, co jednak nie przeszkodziło w ustanowieniu nowego ATH na finiszu zeszłego tygodnia.
Dzisiejszy spadek WIG20 o 0,8% nie zmienia sytuacji rynkowej. Główny indeks naszej giełdy pozostaje w trendzie wzrostowym w każdym interwale. Rynek porusza się w górę w regularny i spokojny sposób. Taki stan może się utrzymywać przez dłuższy czas, za co zacieram ręce.
Anthropic szykuje nowy model AI. Czy nadchodzi Claude Fable 5.5?
The Information donosi, że Anthropic przygotowuje się do premiery nowego modelu AI, który ma być wyraźnie lepszy od obecnie dostępnych modeli spółki pod względem rozumowania i czegoś, co można określić mianem intuicji.
Hossa na amerykańskim rynku akcji nie wykazuje oznak spowolnienia
Od momentu rozpoczęcia obecnej hossy, czyli od 12 października 2022 roku, indeks S&P 500 osiągnął 124 historyczne maksima. W tym czasie indeks zyskał 118% wchodząc w piąty rok trwania trendu wzrostowego. Tylko w bieżącym roku indeks odnotował 28 historycznych szczytów, podczas gdy w latach 2025 i 2024 było ich odpowiednio 39 oraz 57.
Dla porównania, w 2021 roku indeks S&P 500 osiągnął 70 historycznych maksimów, a w 2020 roku – 33.
Co więcej, minęło już ponad 1003 sesje giełdowe, podczas których indeks S&P 500 ani razu nie spadł do nowego minimum z ostatnich 52 tygodni. Jest to szósta najdłuższa taka seria w historii.
Dla zobrazowania skali: w latach 1990–2000 podobna passa trwała 2556 dni i zakończyła się 21 listopada.
Rynek przeżywa historyczną hossę.