Szklana kula na 2019 | DNA Rynków 01/2019 - DNA Rynków
Featured Video Play Icon

Szklana kula na 2019 | DNA Rynków 01/2019

Wielka Brytania to kraj, który będzie problemem dla rynków inwestorów i dla Twoich oszczędności w 2019 roku. W którym dokładnie kwartale, dlaczego i jak mocno może na nie wpłynąć opowiemy w tym odcinku DNA Rynków. Będzie również o 4 najważniejszych wydarzeniach, które czekają na nas w tym roku oraz o trzech potencjalnie największych inwestycyjnych wtopach jakich warto się wystrzegać. Jeżeli jesteś doradcą lub inwestorem i chcesz uniknąć wdepnięcia w te wtopy – koniecznie zobacz ten odcinek DNA!

 

W tym specjalnym odcinku DNA Rynków przedstawimy:

  • Krótkie podsumowanie 2018 roku.
  • Najważniejsze wydarzenia, jakie czekają na nas w 2019.
  • Trzy inwestycyjne ryzyka, na które warto uważać w 2019 roku.

 

Prezentacja omawiana w programie.

Pełna transkrypcja odcinka

Witamy w 2019 roku w specjalnym wydaniu DNA Rynków, w którym przedstawimy co takiego szklana kula DNA Rynków zaprognozowała na najbliższy rok. Będzie też czas na krótkie podsumowanie 2018 roku w formie trzech najważniejszych wykresów z tego okresu oraz największe inwestycyjne ryzyka, na które trzeba uważać. [Slajd 1-2]

Jeśli mielibyśmy wybrać jedno najważniejsze wydarzenie 2018 roku to byłyby to decyzje Banków Centralnych. Konkretnie, decyzje związane z podnoszeniem stóp procentowych. Jak widać na wykresie po lewej stronie zdecydowana większość Banków Centralnych podnosiła stopy procentowe, a jeśli nawet tego nie robiła to pozostawiała je bez zmian. Obniżanie stóp procentowych, czyli generowanie darmowych pieniędzy dla rynku, to w 2018 roku przypadki bardzo sporadyczne. Za drugi najważniejszy wykres całego roku można zdecydowanie uznać notowania indeksu S&P500, który spotkał się z największą od dekady korektą. Nic więc dziwnego, że obudziło to w inwestorach grozę. Korekty występują jednak przecież na wszystkich rynkach. Nie powinno to więc aż tak straszyć. Tym bardziej, że dla nasz rodzimy rynek spotyka się ze zdecydowanie gorszymi informacjami. Na wykresie w prawym dolnym rogu zobaczymy, że 2018 jest kolejnym rokiem, gdzie ilość spółek, które pożegnały się z warszawskim parkietem znacząco przekracza te, które się na nim pojawiły. De facto był to najgorszy rok pod kątem ilości giełdowych debiutów od… 2003 roku. Podsumowując – najważniejsze według nas rynkowe wydarzenia z 2018 roku ważne dla Twojego portfela?

  • Zmiany stóp procentowych w Bankach Centralnych
  • Korekta dekady na amerykańskim rynku
  • Przewaga delistingów (wyjść z giełdy) nad nowymi ofertami publicznymi [Slajd 3]

Przechodząc do 2019 roku. Na pewno, jak każdy będzie obfitował w sporo szumu inwestycyjnego i informacyjnego. W poszczególnych kwartałach najbardziej według nas mogą wpłynąć na Twoje oszczędności:

Kwartał I – Brexit, który ciągnie się jak brazylijska telenowela już od 30 czerwca 2016. Równo 2,5 roku później – 29 marca 2019 ma się dokonać (lub nie) Brexit. Co będzie to znaczyło dla rynków? W sumie to… rynki jeszcze nie wiedzą. Do zdecydowania, czy to dobrze czy źle przydałaby się wiedza, o tym czy Brexit będzie przygotowany, czy nie. Na razie nikt takiej wiedzy nie posiada. Rynkowe reakcje na wyjście Wielkiej Brytanii z UE najlepiej obserwować na kursie GBP/USD. Im będzie on niżej tym większe nadzieje na to, że Brexit będzie w bardziej poukładanym procesem. Rosnący kurs będzie oznaczał z kolei ucieczkę od funta, która zaszkodzi nie tylko gospodarce UK, ale także całej Unii Europejskiej. [Slajd 4]

Kwartał II – w tym okresie powinniśmy skupić się na Amerykańskim Banku Centralnym (FED). Tak, tym który podnosi stopy procentowe, co powoli staje się nudne. Tak, wszyscy mówią, że to będzie ważne wydarzenie. Sądzimy jednak, że efekty tych działań będą naprawdę długoterminowe. Trend panujący na 10-letnich obligacjach USA został ostatnio przełamany, co może generować spore ryzyka zwłaszcza w sytuacji, gdy gotówki w FED będzie coraz mniej. Po Brexitowym strachu przyjdzie więc czas na strach przed FED. Możliwe, że to dopiero wtedy naprawdę pojawią się straszące inwestorów giełdowe niedźwiedzie. Lepiej, żeby FED miał na to jakiś plan bo w przeciwnym wypadku może być groźnie. [Slajd 5]

Kwartał III – ze Stanów Zjednoczonych nasz wzrok odwróci się wtedy w stronę Chin. Miną wtedy 4 lata od czasu chińskiego mini-krachu w sierpniu 2015 roku. Solidnie zanurkowała wtedy chińska produkcja przemysłowa, a razem z nią chińska giełda. Przez ostatnie 4 lata od tego wydarzenia było dziwnie spokojnie. Przy tak długim okresie ciszy i coraz częściej pojawiających się obawach o kondycję chińskiej gospodarki to właśnie okres lipiec-wrzesień będzie według nas tym, gdy warto będzie bliżej przyglądać się temu, co dzieje się na wschodzie. Czy Chiny pozostaną silnikiem światowego wzrostu gospodarczego, czy może zapowiadany przez niektórych od dłuższego czasu Chinageddon ma w końcu szansę się zrealizować? [Slajd 6]

Kwartał IV – nie mogło też zabraknąć lokalnych wydarzeń, które na polskim inwestorze mogą odcisnąć największe piętno. W ostatnim kwartale tego roku czekają nas wybory parlamentarne, które podobnie jak w 2015 roku mają okazję jednych inwestorów zadowolić, a innych postraszyć. Na pewno jednak do czasu wybrania będą generowały więcej niepewności. Warto mieć również na uwadze, że spora część spółek warszawskiego parkietu to firmy uzależnione od rządu, co bezpośrednio przekłada się na ich zyski lub straty. [Slajd 7]

Przyszedł czas na 3 największe ryzyka inwestycyjne 2019 roku. Co ma szansę sprawiać inwestorom największe problemy i nieprzespane noce?

  • Obligacje korporacyjne – nie mamy tu na myśli żadnej konkretnej firmy, ale całą klasę aktywów. W 2018 roku zaczął rysować się niezwykle ciekawy trend. Udział obligacji korporacyjnych z USA posiadanych przez inwestorów zagranicznych zaczął spadać. Ostatni raz mieliśmy z taką sytuacją do czynienia w 2006 roku, a jeszcze wcześniej przez kryzysem lat 90. W momencie, gdy zagranica przestaje interesować się obligacjami korporacyjnymi w Stanach Zjednoczonych to niestety na całym świecie ta klasa aktywów staje się mniej atrakcyjna. [Slajd 8]

  • Gotówka – wybór może być zaskakujący, bo przecież to najbezpieczniejsza forma aktywa. Gotówka jednak nie zarabia, a inflacja na pewno będzie rosnąć. Co ciekawe, w 2018 roku to właśnie gotówka była klasą aktywów, która zarobiła najwięcej. Patrząc na cykl zwrotów uzyskiwanych na poszczególnych klasach aktywów od 2008 roku widać, że gotówka dość rzadko znajduje się na podium. Trzymanie pieniędzy w materacu, czy na nisko oprocentowanych lokatach to w tym przypadku również inwestycyjne ryzyko. Tak, bierność może być ryzykowna 😉 [Slajd 9]

  • Polski złoty – w sytuacji dalszych podwyżek stóp przez FED, rosnącego ryzyka Chinageddonu i trzęsącego Unią Europejską Brexitu, polska złotówka może być poddany naprawdę silnej presji i zmienności. Posiadanie polskiego złotego w większych ilościach i wymienianie walut zagranicznych już teraz może być obarczone dość dużym ryzykiem. Dla chcących lepiej zdywersyfikować swoje oszczędności – posiadanie części dolarów, franków czy euro może się solidnie przysłużyć naszemu portfelowi. [Slajd 10]

Do zarobienia!



Skomentuj

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Autor

Paweł CymcykNazywam się Paweł Cymcyk. Finansami zajmuję się od 2007 roku. Pomogę Ci zrozumieć wszystko co w giełdach i gospodarkach jest najważniejsze dla Twoich pieniędzy. Dowiedz się o mnie więcej...
Slider
Slider

Ankieta

Co zrobisz po likwidacji OFE?

Pokaż wyniki

Loading ... Loading ...

Polecane wpisy

Slider
Slider

Polecane wpisy

Gdzie rynek tam i Łon | DNA Rynków 19/2019


Gospodarcze zapasy | DNA Rynków 18/2019


Gospodarki na zakręcie | DNA Rynków 17/2019


Zmiana OFE(rty) | DNA Rynków 16/2019


Lawina dobrych informacji | DNA Rynków 15/2019


Kwartał rozstrzygnięć | DNA Rynków 14/2019